課(ke)程描述(shu)INTRODUCTION
日程安排SCHEDULE
課程大綱Syllabus
創業融資課程
課程背景:
“融資做不好、企業做不大”
大眾創業、萬眾創新的新時代極大激勵了我國青年一代的創業熱情,創新創業企業正日益成為我國國民經濟中重要組成部分。與此同時,初創企業要做大做強面臨*的問題就是“融資難”,幾乎所有初創企業在設立、成長和發展過程中都必定遇到過融資困難,甚至不清楚如何有效融資而破產倒閉。此難題亟待破題解決。
創業融(rong)資(zi)(zi)本課程從理(li)論和實操兩(liang)方面結合(he)具體案例(li),詳細(xi)講述了:四大(da)私(si)募股權(quan)融(rong)資(zi)(zi)方式(shi)(天使投資(zi)(zi)、風險投資(zi)(zi)、私(si)募股權(quan)投資(zi)(zi)和新三板(ban)掛牌(pai)融(rong)資(zi)(zi));三大(da)IPO上市方式(shi);三大(da)買殼上市方式(shi)等。本課程為初創企業提供了詳細(xi)的融(rong)資(zi)(zi)操作(zuo)指導,幫助創業者(zhe)成功(gong)獲得融(rong)資(zi)(zi)。
課程收益:
● 學習創業融資的全套流程和可操作的方法,從天使投資到IPO上市。
● 通過本課程學習,掌握創業過程中相關有效融資技巧,如股權分配方案、企業估值、商業計劃書、投資協議核心條款等。
● 通過典型(xing)案例學習,創業者獲得(de)有力參考和借鑒,舉一反三(san)、推廣應用。
課(ke)程對象:總(zong)裁(cai)班、大型公司高級(ji)管理層、金融機構(gou)高級(ji)從業人員、成功創(chuang)(chuang)業企(qi)業創(chuang)(chuang)始人等。
課程大綱
第一步:投融資準備
一、創業發展不同階段的融資渠道
1、創業發展不同階段的融資特征和渠道
1)種子期、起步期或創立期、成長期或擴張期、成熟期各階段融資特點
2)各輪融資的作用和融資輪次的劃分標準
2、創業企業如何獲得各輪融資?種子輪融資、天使輪融資、A輪融資、B輪融資、C輪融資、D輪融資與Pre-IPO融資
二、私募股權融資
6種股權融資方式介紹:天使投資、股權投資、VC投資、PE投資、新三板和IPO
4大私募股權融資方式:天使投資、VC投資、PE投資、新三板)和操作流程
1、天使投資的4種類型:天使投資人、天使投資聯盟、天使投資基金、創業孵化器
2、VC投資
1)VC投資的投資對象、投資階段、投資期限和退出方式
2)VC投資的4種類型:種子資本、導入資本、發展資本、風險并購資本
3)境內外17萬億元風險投資基金和私募股權投資基金為創業企業提供資金來源
4)風險投資“按倍數數錢”的特殊商業模式
案例:***名創業投資機構的投資領域和投資案例
5)篩選企業的6項標準、8步投資流程和投資策略——“創投10強”達晨財智的運作模式
6)獲得成功融資企業的特征
7)企業創始人應具備的素質和能力
8)投資機構應該避開的8類項目和行業賽道
3、私募股權投資
1)私募股權投資及其及其與風險投資的區別
2)私募股權投資所青睞企業的特征
3)私募股權投資的類型
4)私募股權投資基金和風險投資基金的組織形式
5)私募股權投資與天使投資、風險投資的差異
6)投資人的具體退出方式
案例:“80后”潮流零售企業KK集團獲得7輪融資并啟動上市流程
三、企業融資前的準備工作
1、業務知識和心理層面的準備
1)具體準備內容
2)“硬科技”創業企業的特殊融資準備
3)早期投資人提問和質疑的應對
4)推介路演材料準備
2、融資前的股本設計和股權分配法
1)創業合伙人“四要素股權分配法”
2)股權成熟兌現機制
案例:“滬市珠寶”股“萊紳”在家族內斗種實控人易主
四、創業企業的14種估值法
1、沒有營業收入的創業企業估值
方法:風險投資估值法、博克斯估值法、風險因素綜合估值法、記分估值法、其他估值方法
2、有產品沒營業收入或有營業收入沒凈利潤的創業企業估值
方法:市銷率倍數法——適用于互聯網創業企業的運營數據估值法
3、 有凈利潤和凈現金流量的創業企業如何估值
方法:市盈率倍數法、息稅前利潤倍數法、息稅折舊攤銷前利潤倍數法、現金流量貼現法
4、創業企業各融資階段估值體系的內在聯系和使用方法
案例1:互聯網企業摯文集團多輪融資估值實戰推演
案例2:餓了么估值為“零”“G輪死”,創始人淪為打(da)工(gong)者
第二步:融資規劃
一、研究、制定切實可行的商業計劃書
1、商業計劃書的本質和公司概況介紹
1)商業計劃書不是“編”出來的,而是真實研究成果的體現
2)公司基本情況、創業團隊及其分工
2、行業、產品和市場
1)產品和服務:做什么,產品定位是什么
2) 行業和市場前景:市場空間有多大,能占多大的份額
3)同行業競品對比分析:福特“五力”模型
3、產品研發
1)產品演示和產品功能結構介紹
2)產品研發流程和當前研發階段
3)研發投入情況和資金預算
4、商業模式和盈利模式
1) 火爆的網紅模式:網紅模式產業鏈分析及其對創業領域的影響
2)實物生產制造領域的傳統盈利模式
3)現代服務業常見的傳統盈利模式
4)依托互聯網的創新盈利模式
5、營銷策略
1) 傳統營銷策略和典型案例
2) 創新營銷策略和典型案例
6、產品生產制造
1)產品生產制造方式
2)質量保證體系和成本控制
7、融資計劃
1)確定資金需求量
2)確定融資額度和融資輪次
案例:柔宇科技資本市場融資“路斷”,“獨角獸企業”爆發財務危機
3)確定出讓股份的比例、數量和價格
4)資金用途和使用計劃
8、財務預測方法和風險控制
1)財務預測方法
2)風險控制:突破盈虧平衡點之前能否渡過難關
9、投資人權益和退出方式
1)決策權和監督管理權
2)資產收益權
3)具體退出方式
二、找尋合適投資人
1、如何尋找天使投資人
1)尋找天使投資人的前提,在什么地方和什么人群中找尋
2)公開信息渠道:天使投資機構排行榜
2、尋找和聯系天使投資人
1)親友熟人
2)委托中介機構
3)借助微信朋友圈和微信群
4)報名創業孵化器路演活動
5)參加各種創業活動
6)入駐創業孵化器,借助平臺推廣,打造品牌,尋求媒體報道,利用融資平臺
7)見到投資人是創業者社交能力的體現
案例:以色列企業經驗獨到,看SOOMLA創始人怎樣找到“7位天使”
3、如何篩選合適的天使投資機構和風險投資機構
1)篩選和調查策略
2)根據投資領域和行業經驗選擇
3)根據投資階段和風險偏好選擇
4)根據增值服務選擇
5)根據投資人的強勢程度選擇
4、尋找和篩選投資人應該注意的問題
1)警惕不合適的天使投資人
2)怎樣識別假冒的投資人
案例:創業大賽被仲裁回購股權,創始人為何會被天使投資人“套路”
5、遭到拒,怎么辦
1)堅持不懈繼續努力,不是所有人都能看懂你的項目
2)幾十次遭拒后調整自己,審視項目本身存在什么問題
3)適當放寬首輪融資條件,生存和做出產品 重要
案例:阿里巴巴是(shi)怎樣獲(huo)得各輪(lun)融資的――消(xiao)除對馬云融資策(ce)略的誤傳
第三步:上市準備
一、應對盡職調查
1、盡職調查的范圍和內容
1)與投資人初步見面洽談
2)投資人進行盡職調查的范圍和內容
3) 如何基于業務分工配合盡職調查
2、法律事務盡職調查
1)公司主體資格和歷史沿革
2)公司治理結構
3)主要財產及其使用權情況
4)管理層和人力資源
5)主要經營合同及其履約執行
6)創業早期企業規范性的“硬傷”
3、財務盡職調查
1)財務盡職調查的范圍和內容
2)資產負債表的審查內容和作用
3)損益表的審查內容和作用
4)現金流量表的審查內容和作用
5)財務報告的閱讀和分析
4、行業專家盡職調查和盈利預測審核
1)對企業生產運營能力的審查
2)行業專家和會計師對企業盈利預測的審核
3)行業專家盡職調查的內容和方法
八、投資協議核心條款清單的制定和談判策略
1、投資協議條款清單和投資人的“套路”
案例:俏江南連環觸發多項協議條款,創始人被迫出局
2)投資協議條款清單和項核心條款
2、不在核心條款之內的法律約束力條款:保密條款、排他性條款
3、投資方式條款和交易結構條款
1) 簽約三方和合格投資人條款
2)投資額條款和出讓股份比例條款
3)投資方式條款和復合式證券投資工具
4、業績承諾條款和估值調整條款
1)估值條款和業績承諾條款
2) 是估值調整條款還是對賭協議? 終估值由未來業績說了算
案例:蒙牛“億萬豪賭”,創始人遠離商海塵世
5、優先權條款
1)優先分紅權、優先認購權和優先增資權、優先清算權
6、強制回購權條款和強制出售權條款
1)強制回購權條款
2)強制出售權條款
3)案例:摩拜單車被迫“賣身”,創始人出局重新創業
7、參與決策和保護性條款
1)反稀釋條款、董事會席位條款、一票否決權條款
8、員工期權
1)員工期權條款
2)員工期權的設置和實施
三、投資協議條款的法律效力和如何掌握企業控制權
1、投資協議中的特殊權利條款是否合法有效
1)案例:“華工案”判決刷新大眾對對賭協議的固有認知
2) 最高人民法院和證監會對投資協議特殊權利條款的認定、審核
3)創業者如何避開對賭協議和特殊權利條款的陷阱
2、如何掌握企業控制權
1)持股比例的6個關鍵節點
2)創始人在持股較少時如何掌握企業控制權
案(an)例:KK集(ji)團C輪(lun)融資業績(ji)未達標,愿賭(du)服輸(shu)繼續融資發展(zhan)
第四步:融資上市
一、新三板掛牌融資
1、新三板定位和五大優勢
2、新三板掛牌條件
1)基礎層掛牌條件:1套標準――有營業收入要求,無財務盈利要求
2)創新層掛牌條件:3套標準――凈利潤達標、營業收入額高或市值大
3、新三板的兩種交易方式
1) 做市交易方式:做市商用自有資金、庫存股票與投資者交易
2) 集合競價交易方式:公開競價,定時撮合成交
4.新三板的4種融資方式
1)掛牌前定向發行
2)掛牌同時定向發行
3)掛牌后定向發行
4)掛牌后企業債權融資
案例:振通檢測掛牌同時定向融資,成為第一家掛牌即進入創新層的公司
二、中國境內四大IPO上市途徑和買殼上市方式
1、中國境內資本市場層級架構和IPO板塊定位
1)五大層級架構及其主要區別
2)四大IPO上市途徑――北交所、科創板、創業板、主板的 定位
2、上市條件
1)北交所上市發行條件――4套標準:凈利潤、市值、營業收入、研發投入
2)從北交所向科創板和創業板轉板的條件
3)科創板上市發行條件――5套標準:凈利潤、市值、營業收入、現金流量、技術優勢
4)創業板上市條件――3套標準:凈利潤、市值、營業收入
5)主板上市條件――1套標準:凈利潤+現金流量或營業收入
6)境內四大IPO板塊上市條件的區別和特點
案例:“小巨人”,大夢想,豐光精密以“專精特新”身份成功登陸北交所
3、IPO上市流程(注冊制、核準制)
案例:影石創新即將登陸科創板,“90后”大學生的創業融資經驗
4、境內買殼上市
十二、三大境外上市方式和流程
1、境外直接上市
2、境外造殼間接上市
1)紅籌架構境外造殼間接上市
2)VIE架構境外造殼間接上市
3)香港上市條件和程序
案例:快手科技赴香港上市融資483億港元,成為2021年港股融資額*IPO
4)美國上市條件和程序
5)中國企業在選擇境外上市地時應考慮的問題 / 291
6)新加坡上市條件和程序
案例:四五酒業在新交所主板IPO上市,帶動中國省級區域企業赴境外上市
3、境外買殼上市和特殊目的收購公司上市
案例(li):特(te)殊目的收購公司上市方式和典型案例(li)
創業融資課程
轉載://bamboo-vinegar.cn/gkk_detail/317629.html
已(yi)開課(ke)時間(jian)Have start time
- 鄭科
投資理財公開培訓班
- 投資項目分析與決策 黃老(lao)師
- 上海投融資策略培訓班 黃老師
- 總裁的財務管理智慧——倍增 方嵐(lan)
- 投融資決策中的財務方法與工 李友忠
- 企業稅收籌劃與案例精講 趙杰
- 企業全流程財務價值創造 俞麗輝
- 企業資金管理與投融資實務操 袁(yuan)琳
- 老板財務通 劉國東
- 基于新稅收環境下的稅務規劃 黃德漢
- 2015年房產建安企業‘營 姜老師
- 國際市場分析、開發及投融資 程(cheng)帥
- 2015房地產開發全流程納 張偉
投資理財內訓
- 《債券基金投資基礎知識與實 王(wang)瀚霆
- 神州基金.保險.存款營銷三 宋(song)佳龍
- 《DeepSeek在金融領 宗(zong)錦(
- 《長租公寓寒冬融資指南: 王瀚(han)霆
- 人工智能投資顧問發展趨勢實 宋佳龍
- 家族信托財富傳承 宋佳龍
- *成交-中高端客戶大類金融 宋佳龍
- 股權投資業務的風險管理 李皖彰
- 《產業基金全流程實戰指南: 王瀚霆
- *成交-T+D交易心理學 宋(song)佳(jia)龍
- 《市政供熱管網的投資建設與 王瀚霆
- 《基金投資管理實戰培訓》 王(wang)瀚(han)霆