課程描述INTRODUCTION
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培訓天數：日程安排SCHEDULE
課程大綱Syllabus
報表解讀課程
【課程背景】
面對陌生企業的財務報表，你在想什么？第一，如何通過財報數據揭開陌生企業的實際運營狀況；第二，這些數據里面有沒有舞弊（粉飾）行為？如果有，我怎么才能發現呢？
面對三大財務報表，我們不僅要解讀其運營軌跡，還要防范報表中的粉飾甚至舞弊行為。
本課程以三大報表為核心，基于業務邏輯及報表勾稽關系，從運營和風險角度，換位報表編制者的心態。通過全面細致解讀大量的實戰案例，提升學員的財務報表分析解讀能力和企業運營業務分析診斷能力，指導學員如何識別財務報表舞弊和粉飾行為。
【課程收益】
本課程將企業運營、報表數據與分析工具三者緊密結合，提高管理者的財務報表分析能力及企業運營診斷能力，幫助學員揚長避短，在保持發揚優秀運營方向的同時，積極防范各類運營風險。
【課程特色】師資強悍+互動頻頻+實例解析+深度剖析
【課程對象】財務副總、財務總監、財務經理及各級財務人員
【課程大綱】
課堂互動：真的財務報表和假的財務報表，哪個更難做？為什么？
第一節、五大業務活動與三大財務報表的聯動關系
課堂互動：公司運營的五大業務活動都包括哪些？
一、快速解讀三大財務報表的基本架構及核心項目
1、快速解讀資產負債表的基本架構及核心項目
（1）貨幣資金：貨幣資金分類，是否受限，占比變動與企業運營，存貸雙高與舞弊辨識
（2）應收票據：應收票據的收款占比，行業特點OR供客關系
（3）應收賬款：前五大客戶、賬齡、結構分析，壞賬計提與利潤粉飾
（4）存貨：分類看核算基礎、進銷存結構變化與企業運營，庫齡與舞弊辨識
（5）固定資產：資產與產能適合度、資產成新率、重資產與輕資產、折舊對利潤表的影響
（6）無形資產：與專利技術的匹配度、技術支撐度
2、快速解讀利潤表的基本架構及核心項目
（1）收取貨款時確認收入可以嗎？
課堂互動：早開晚開發票對收入確認有影響嗎？
（2）一夫一妻制的收入與成本的匹配邏輯
課堂互動：銷售成本與生產成本是一樣的嗎？
（3）金四下再談談“過手”增值稅的“以票控稅”邏輯
（4）其他稅種解讀（車船/房產/土地/印花/城建/教育費附加/地方教育發展）
（5）徹讀五大費用：制造費用、銷售費用、研發支出、管理費用、財務費用
3、快速解讀現金流量表的基本架構及核心項目
（1）有利潤是不是就有現金嗎？
（2）經營投資籌資凈流量對比：判斷企業所處階段、初評資金壓力
（3）經營活動凈流量與凈利潤對比：考慮折舊攤銷、財務費用、存貨變動、經營性應收（付）變動的影響
（4）如何從現金流量表中看出企業的資金鏈風險
二、籌資活動與三大財務報表的聯動關系（列表展示）
1、股權籌資與三大財務報表的聯動關系
課堂互動：股東投資有哪些？會如何引起三大財務報表的聯動？
（1）資產負債表：注冊資本（資本公積）增加/貨幣資金（或其他資產）增加
（2）利潤表：無增減項
（3）現金流量表：吸收投資收到的現金增加/或不動
2、債權籌資與三大財務報表的聯動關系
（1）資產負債表：短期（長期）借款增加/貨幣資金增加
（2）利潤表：無增減項
（3）現金流量表：無增減項
三、投資活動與三大財務報表的聯動關系（列表展示）
課堂互動：什么是資產性投資？什么是資本性投資？
1、資產性投資與三大財務報表的聯動關系
（1）資產負債表：固定資產（在建工程）增加/貨幣資金（應收票據）減少或應付票據增加
（2）利潤表：無增減項
（3）現金流量表：構建資產支付的現金增加/投資活動凈現流減少/或不動
2、資本性投資與三大財務報表的聯動關系
（1）資產負債表：長期股權投資增加/貨幣資金（或其他資產）減少
（2）利潤表：無增減項
（3）現金流量表：投資支付的現金增加/取得子公司支付的現金增加
四、采購與付款活動與三大財務報表的聯動關系（列表展示）
1、現采業務與三大財務報表的聯動關系
（1）資產負債表：存貨增加/貨幣資金（應收票據）減少/應付票據增加
（2）利潤表：無增減項
（3）現金流量表：采購支付的現金增加/銷售活動凈現流減少/或不動
2、賒采業務（暫估入庫）與三大財務報表的聯動關系
（1）資產負債表：存貨增加/應付賬款暫估增加
（2）利潤表：無增減項
（3）現金流量表：無增減項
3、賒采業務（到票沖暫估）與三大財務報表的聯動關系
（1）資產負債表：應付賬款暫估減少/應付賬款應付增加
（2）利潤表：無增減項
（3）現金流量表：無增減項
4、賒采業務（采購付款）與三大財務報表的聯動關系
（1）資產負債表：應付賬款應付減少/貨幣資金（應收票據）減少或應付票據增加
（2）利潤表：無增減項
（3）現金流量表：采購支付的現金增加/銷售活動凈現流減少（或不動）
案例解讀：應付票據付款對現金流量的兩大影響（保證金/滯后支付）
五、生產循環與三大財務報表的聯動關系（列表展示）
1、生產領料業務與三大財務報表的聯動關系
（1）資產負債表：原材料減少/在產品增加
（2）利潤表：無增減項
（3）現金流量表：無增減項
2、成品入庫與三大財務報表的聯動關系
（1）資產負債表：產成品增加/在產品減少
（2）利潤表：無增減項
（3）現金流量表：無增減項
六、銷售與收款循環與三大財務報表的聯動關系（列表展示）
1、現銷業務與三大財務報表的聯動關系
（1）資產負債表：貨幣資金（應收票據）增加
（2）利潤表：營業收入增加/凈利潤增加
（3）現金流量表：銷售收到的現金增加/銷售活動凈現流增加
2、賒銷業務（收入確認）與三大財務報表的聯動關系
（1）資產負債表：應收賬款增加
（2）利潤表：營業收入增加/凈利潤增加
（3）現金流量表：無增加
3、賒銷業務（銷售回款）與三大財務報表的聯動關系
（1）資產負債表：貨幣資金（應收票據）增加/應收賬款減少
（2）利潤表：無增加
（3）現金流量表：銷售收到的現金增加/銷售活動凈現流增加（或不動）
課堂互動：應收票據回款對現金流量的兩大影響（滯后/同減）
4、結轉業務（營業成本結轉）與三大財務報表的聯動關系
（1）資產負債表：產成品減少
（2）利潤表：營業成本增加
（3）現金流量表：無增減項
案例解讀：生產成本與營業成本的對比分析
第二節、利潤表的解讀與分析思路
一、營業收入與營業成本的解讀與分析思路
1、營業收入確認的會計與稅務條件對比
2、營業成本的一夫一妻匹配原則
案例解讀：某上市公司年報中的營業收入與營業成本對比分析
3、如何找對收入與成本分析的參照物
課堂互動：哪些可以作為營業收入與營業成本分析的合適參照物？
4、三維角度對營業收入與營業成本展開解讀與分析思路（產品線/行業/區域）
案例解讀：三維角度對某上市公司營業收入與營業成本展開解讀與分析
二、毛利潤與毛利率的解讀與分析思路
1、毛利率為什么被稱為財務指標一哥？
案例解讀：透過上市公司毛利率變遷，我們能看到哪些重要跡象？
三、期間費用的解讀與分析思路
1、銷售費用及其重要項目的解讀與分析
2、管理費用及其重要項目的解讀與分析
3、研發費用及其重要項目的解讀與分析
4、財務費用及其重要項目的解讀與分析
案例解讀：某上市公司期間費用及其重要項目的解讀與分析
四、盈利能力的解讀與分析思路
1、凈資產收益率的解讀與分析
案例解讀：某上市公司凈資產收益率（roe）的*分析法解讀與分析
2、期間費用率及各費用率的解讀與分析
3、凈利潤率的解讀與分析
第三節、資產負債表的解讀與分析思路
一、透過資產負債表看企業骨骼架構
1、透過流動資產與長期資產解讀資產結構
2、透過流動負債與長期負債解讀負債結構
3、透過四大權益項目解讀所有者權益結構
二、償債能力的解讀與分析思路
1、為什么將70%視為資產負債率（權益乘數的倒數）的安全線？
案例解讀：透過某上市公司資產負債率，談資產負債率的安全線（ZJNB上市公司）
2、為什么將2視為流動比率的安全線？
課堂互動：盲目追求高流動比率會帶來什么后果？
3、為什么將1視為速動比率的安全線？
課堂互動：盲目追求高速動比率會帶來什么后果？
三、營運能力的解讀與分析思路
1、應收賬款周轉率的解讀與分析
案例解讀：傳統應收賬款周轉率及其改進展示
2、存貨周轉率的解讀與分析
案例解讀：傳統存貨周轉率及其改進展示
第四節、現金流量表的解讀與分析思路
一、現金為王——如何把控企業現金流量
1、經營活動現金流量解讀與分析——企業造血功能
2、投資活動現金流量解讀與分析——企業換血功能
3、籌資活動現金流量解讀與分析——企業輸血功能
案例解讀：京東連虧十余年，市值卻為什么不斷暴漲？
二、經營活動現金流量與利潤表及資產負債表的聯動解讀
1、經營活動現金流入與利潤表及資產負債表的聯動解讀
2、經營活動現金流出與利潤表及資產負債表的聯動解讀
3、如果從凈利潤到經營活動現金凈流量？
案例解讀：如何從凈利潤到經營活動現金凈流量？
三、投資活動現金流量與利潤表及資產負債表的聯動解讀
1、投資活動現金流入與利潤表及資產負債表的聯動解讀
2、投資活動現金流出與利潤表及資產負債表的聯動解讀
四、籌資活動現金流量與利潤表及資產負債表的聯動解讀
1、籌資活動現金流入與利潤表及資產負債表的聯動解讀
2、籌資活動現金流出與利潤表及資產負債表的聯動解讀
五、一定要警惕導致資金鏈斷裂的四大核心原因
1、盲目擴張固定資產投資過大，產能過剩
2、客戶審批不嚴，應收賬款虛增壞賬頻頻
3、過多存貨庫存積壓導致債權人追討不斷
4、短借長用導致銀行融資疲勞運轉
案例解讀：某知名企業資金鏈斷裂的前因后果
第五節、財報舞弊（粉飾）行為的分析方法與識別邏輯
課堂互動：報表使用者一定要擅長運用換位思維（換位到編制者）
課堂互動：由HNWFSK事件談財報舞弊（粉飾）的兩大邏輯
一、通過使用目的，對財報舞弊（粉飾）行為的可能方向進行判斷
1、企業性質引起的財報舞弊（粉飾）行為方向判斷
案例解讀：某上市快消企業與非上市快消企業的財報舞弊（粉飾）行為方向案例解讀（ZHY和QJ）
2、財報目的引起的財報舞弊（粉飾）行為方向判斷
案例解讀：銀行貸款目的引起的財報舞弊（粉飾）可能方向案例解讀
案例解讀：股權融資目的引起的財報舞弊（粉飾）可能方向案例解讀
3、財報勾稽關系解讀企業舞弊（粉飾）
二、財報舞弊（粉飾）行為的分析方法與識別邏輯
1、報表項目分析法
（1）資產項目：檢查資產結構及其增減變動是否合理，有無異常減值準備計提或轉回
案例解讀：平均折舊年限上百年的財務報表舞弊
（2）負債項目：關注規模和變化，是否存在不合理的債務結構
案例解讀：從“應付職工薪酬”的期初期末余額判斷企業運營風險
（3）收入項目：收入確認政策是否合規，是否存在提前或延后確認收入
案例解讀：從異常“預收賬款”看收入確認舞弊
（4）成本費用項目：分析構成和變化，是否存在少計成本或虛增費用
2、財務指標分析法
（1）比率分析：與同行業或歷史數據進行對比是否存在顯著差異
（2）趨勢分析：觀察主要財務指標在一段時間內的變化趨勢是否合理
3、關聯交易分析法
（1）審查定價政策：是否存在通過關聯交易轉移利潤或虛構收入
（2）關注比重：占比較大且交易頻繁，可能存在舞弊風險
4、現金流分析法
（1）對比經營活動現金流量與凈利潤：兩者關系異常可能存在利潤不實
（2）分析現金流量的構成：投資活動和籌資活動現金流是否合理和穩定
5、審計報告分析法
（1）關注審計報告的非標準審計意見或帶說明項的標準審計意見，可能暗示財務報表存在問題
（2）頻繁更換會計師預示著公司與會計師存在分歧
第六節、財報舞弊（粉飾）行為的識別與案例剖析
一、資產負債類的財報舞弊（粉飾）行為的識別與案例剖析
1、投資類的財報舞弊（粉飾）行為的識別與案例剖析
案例解讀：急需利潤的上市公司投資業務舞弊案例（WHKD）
2、資金類的財報舞弊（粉飾）行為的識別與案例剖析
案例解讀：不為人知的KM藥業300億資金賬實不符的會計政策買賣
3、應收類的財報舞弊（粉飾）行為的識別與案例剖析
案例解讀：因應收舞弊引發的上市公司退市案例解讀及其真實內幕（LNDDXTDQ）
4、存貨類的財報舞弊（粉飾）行為的識別與案例剖析
案例解讀：多結轉成本導致的存貨賬面小于實物的財報舞弊案例解讀（JXCW）
案例解讀：供應商多開發票導致的存貨賬面大于實物的財務舞弊案例解讀（WHSY）
案例解讀：會“跑路的”洗衣粉，某上市公司存貨舞弊案例解讀（GZLQ）
案例解讀：幾進幾出的海參，某上市公司存貸跌價準備舞弊案例解讀（ZZD）
5、其他資產類的財報舞弊（粉飾）行為的識別與案例剖析
（1）其他應收款與其他應付款等
（2）大額商譽的行為識別
6、應付類的財報舞弊（粉飾）行為的識別與案例剖析
（1）短期借款類的舞弊分析
案例解讀：某上市公司隱瞞短期借款真實規模，導致財務狀況被誤判（KDX）
（2）長期掛賬的應付賬款與供應商虛開發票
（3）一眼假的不符合商業邏輯的供應商虛開發票并付款
（4）首尾不均衡的應付職工薪酬與人員波動
案例解讀：ST 輔仁少計應付工資，降低成本以虛增利潤
（5）長期借款的舞弊分析
案例解讀：ST 金正未如實披露長期借款的抵押物情況，誤導投資者
7、其他資產負債類的財報舞弊（粉飾）行為的識別與案例剖析
（1）案例解讀：令人詫異的存貸雙高揭開報表舞弊內幕
二、收入類的財報舞弊（粉飾）行為的識別與案例剖析
1、收入類虛增的財報舞弊（粉飾）行為的識別與案例剖析
（1）時間性差異：提前確認收入
（2）實質性差異：向客戶虛開發票或虛假確認收入
案例解讀：礙于面子，向擬上市客戶大量虛開發票的案例解讀（GDJYK）
2、收入類隱藏的財報舞弊（粉飾）行為的識別與案例剖析
（1）時間性差異：延后確認收入
（2）實質性差異：向客戶不開發票或不確認收入
課堂互動：你可知？收入虛增（隱藏）背后的艱辛嗎？
3、其他收入類的財報舞弊（粉飾）行為的識別與案例剖析
案例解讀：不要票客戶的收入轉向要票客戶的開票行為不算虛開嗎？（GZRFKJ）
三、成本類的財報舞弊（粉飾）行為的識別與案例剖析
1、材料進銷存類的財報舞弊（粉飾）行為的識別與案例剖析
2、成品進銷存類的財報舞弊（粉飾）行為的識別與案例剖析
3、大額廣宣費、咨詢費、服務費等引發的財報舞弊案例
四、利潤類的財報舞弊（粉飾）行為的識別與案例剖析
1、虛增利潤類的財報舞弊（粉飾）行為的識別與案例剖析
（1）虛增收入
（2）少結轉成本費用
2、隱藏利潤類的財報舞弊（粉飾）行為的識別與案例剖析
（1）隱藏收入
（2）多結轉成本費用
3、稅前利潤與所得稅費用的勾稽對應關系
五、現金流量類的財報舞弊（粉飾）行為的識別與案例剖析
六、其他類的財報舞弊（粉飾）行為的識別與案例剖析
1、關聯方關系及關聯方交易的識別與剖析
案例解讀：無處藏身的大舅哥（WHZYDQ）
2、關注會計政策不正常變更
案例解讀：研發支出資本化、借款費用資本化
報表解讀課程
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