在(zai)當前階段(duan)，我國大部分(fen)中(zhong)(zhong)小(xiao)企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)主要靠自我完成(cheng)原始(shi)資金(jin)的積累，這就(jiu)導致了很(hen)多中(zhong)(zhong)小(xiao)企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)在(zai)創業(ye)(ye)(ye)(ye)過程中(zhong)(zhong)，資本少，底子薄，短(duan)時期內規模難(nan)以做大，企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)在(zai)較長時期內都處(chu)于(yu)一種比較低下的生產運營狀(zhuang)態，在(zai)地板(ban)行業(ye)(ye)(ye)(ye)危機(ji)的侵襲(xi)之(zhi)下，很(hen)多中(zhong)(zhong)小(xiao)企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)的抵御風險的能(neng)力差，破產風險大增。根據在(zai)長三角民營企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)百余家企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)診(zhen)斷咨(zi)詢案(an)例的經驗(yan)，對(dui)民營企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)財務管理的研究總結發現(xian)，四(si)大要素財務管理是眾多中(zhong)(zhong)小(xiao)企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)硬傷：
中小企業(ye)財(cai)務管(guan)理四大硬傷(shang)
一、中小中小企(qi)業的(de)信用管(guan)理能力低(di)下，同時中小企(qi)業對資金的(de)需求量具有數額不大，但次數頻(pin)繁(fan)、隨機(ji)性大的(de)特點，造成了(le)融(rong)(rong)資成本(ben)的(de)增(zeng)加并(bing)使融(rong)(rong)資更加復(fu)雜化。
二、我(wo)國中小企業(ye)(ye)現(xian)階(jie)段(duan)的(de)公司(si)財務(wu)(wu)治理結構大部(bu)份不盡完善，財務(wu)(wu)報表不規范(fan)，不能及(ji)時(shi)給企業(ye)(ye)提供各種反映企業(ye)(ye)資(zi)金(jin)的(de)流動性、盈利(li)性和安全性的(de)具體信息。
三、部分(fen)中小(xiao)中小(xiao)企業存在(zai)著重(zhong)復建(jian)設、資(zi)金使用效率低下和盲目投資(zi)現象，資(zi)產負(fu)債較(jiao)(jiao)高(gao)，企業資(zi)金風險(xian)較(jiao)(jiao)大(da)。
四、目(mu)前我國大部(bu)分(fen)小型中(zhong)小企(qi)業(ye)(ye)(ye)老板(ban)(ban)是總經理(li)(li)(li)，老板(ban)(ban)娘(niang)是財(cai)(cai)(cai)(cai)(cai)務(wu)總監，資金(jin)是左口袋出右口袋進(jin)，財(cai)(cai)(cai)(cai)(cai)務(wu)管(guan)(guan)理(li)(li)(li)人(ren)員的(de)(de)(de)主要(yao)職(zhi)責(ze)是記帳、報銷、統計、盤(pan)點(dian)、做報表、報稅(shui)、辦社(she)保和(he)發工資，財(cai)(cai)(cai)(cai)(cai)務(wu)管(guan)(guan)理(li)(li)(li)家族(zu)式色彩濃，財(cai)(cai)(cai)(cai)(cai)務(wu)制(zhi)度不(bu)規范，財(cai)(cai)(cai)(cai)(cai)務(wu)人(ren)員素質不(bu)高，財(cai)(cai)(cai)(cai)(cai)務(wu)管(guan)(guan)理(li)(li)(li)水(shui)平較低。現階段(duan)中(zhong)小企(qi)業(ye)(ye)(ye)財(cai)(cai)(cai)(cai)(cai)務(wu)管(guan)(guan)理(li)(li)(li)的(de)(de)(de)轉(zhuan)型，決(jue)定企(qi)業(ye)(ye)(ye)財(cai)(cai)(cai)(cai)(cai)務(wu)資源(yuan)配(pei)置的(de)(de)(de)取向(xiang)和(he)模式，影響著企(qi)業(ye)(ye)(ye)資金(jin)運轉(zhuan)的(de)(de)(de)流向(xiang)和(he)效率。中(zhong)小企(qi)業(ye)(ye)(ye)總的(de)(de)(de)財(cai)(cai)(cai)(cai)(cai)務(wu)戰略思想(xiang)應著眼(yan)于企(qi)業(ye)(ye)(ye)未(wei)來戰略的(de)(de)(de)發展，充分(fen)考慮行業(ye)(ye)(ye)的(de)(de)(de)業(ye)(ye)(ye)態、經濟圈的(de)(de)(de)增(zeng)長速度、企(qi)業(ye)(ye)(ye)的(de)(de)(de)發展階段(duan)、企(qi)業(ye)(ye)(ye)的(de)(de)(de)運營模式和(he)企(qi)業(ye)(ye)(ye)自身的(de)(de)(de)財(cai)(cai)(cai)(cai)(cai)務(wu)特(te)征，并以財(cai)(cai)(cai)(cai)(cai)務(wu)為最終導向(xiang)進(jin)行管(guan)(guan)理(li)(li)(li)決(jue)策。長三角民營企(qi)業(ye)(ye)(ye)管(guan)(guan)理(li)(li)(li)培(pei)訓(xun)咨(zi)詢機構(gou)認為，現階段(duan)中(zhong)小企(qi)業(ye)(ye)(ye)財(cai)(cai)(cai)(cai)(cai)務(wu)管(guan)(guan)理(li)(li)(li)的(de)(de)(de)轉(zhuan)型，主要(yao)有以下三點(dian)措施：
財務(wu)管理解(jie)決之(zhi)道
一、資(zi)本結構
中小企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)資(zi)本(ben)結構的重要(yao)性(xing)，可與企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)組(zu)織結構的重要(yao)性(xing)相媲美。與企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)運營相得(de)益(yi)彰的資(zi)本(ben)結構不僅僅會直接(jie)影響(xiang)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)的財務(wu)風險，而(er)(er)(er)且還關系到企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)的籌資(zi)能力。如果企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)的負債(zhai)比例越大，則財務(wu)的風險越高，特(te)別是在(zai)全(quan)球經濟危機的影響(xiang)，企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)經濟效益(yi)不佳的情況(kuang)下，就會越容易產(chan)(chan)生財務(wu)危機，進(jin)而(er)(er)(er)引發(fa)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)破產(chan)(chan)。同時，負債(zhai)比例過大，籌資(zi)能力必然(ran)減弱，進(jin)而(er)(er)(er)影響(xiang)到企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)的新鮮血(xue)液(ye)補給(gei)。所以中小企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)能否保(bao)持合(he)理(li)的資(zi)本(ben)結構對企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)發(fa)展至關重要(yao)，而(er)(er)(er)保(bao)持合(he)理(li)科學的資(zi)本(ben)結構須(xu)重視：
第一，中(zhong)小(xiao)企(qi)業(ye)在(zai)(zai)創業(ye)初始(shi)階段，應(ying)做到多(duo)大(da)(da)的碗裝多(duo)少水(shui)，根據自己(ji)的資(zi)本實(shi)力，科學(xue)合理地確(que)定企(qi)業(ye)發(fa)(fa)展戰略，做到企(qi)業(ye)規(gui)模(mo)與(yu)資(zi)本結構相(xiang)匹配，盡量(liang)避免因企(qi)業(ye)發(fa)(fa)展規(gui)模(mo)與(yu)資(zi)本實(shi)力不相(xiang)稱(cheng)而造(zao)成負債過(guo)多(duo)、風險增大(da)(da)的情況(kuang)。企(qi)業(ye)在(zai)(zai)發(fa)(fa)展過(guo)程中(zhong)也(ye)應(ying)時刻(ke)注意資(zi)本負債比例的協(xie)調，這時候，《資(zi)產負債表》就顯得(de)尤為重(zhong)要。
第二，實施有(you)利于企(qi)業(ye)積累的(de)(de)股東利潤分(fen)(fen)配政策(ce)，采(cai)取(qu)多留少分(fen)(fen)，將更(geng)多的(de)(de)稅后利潤積累下(xia)來，充(chong)實資(zi)本，使(shi)企(qi)業(ye)得(de)到更(geng)快(kuai)速的(de)(de)發展。當然(ran)，在(zai)企(qi)業(ye)贏(ying)利能(neng)(neng)力強(qiang)、業(ye)務(wu)(wu)穩定的(de)(de)情況下(xia)，企(qi)業(ye)適度舉(ju)債，充(chong)分(fen)(fen)發揮財務(wu)(wu)杠桿作(zuo)用，也會更(geng)有(you)利于企(qi)業(ye)的(de)(de)發展。但這(zhe)一前提必須是增(zeng)強(qiang)企(qi)業(ye)的(de)(de)信用管理能(neng)(neng)力。
二、資金管理
營(ying)運資(zi)(zi)(zi)金(jin)管理，提高資(zi)(zi)(zi)金(jin)使用效率(lv)，是中(zhong)(zhong)小企(qi)業(ye)(ye)從(cong)管理要(yao)效益的重要(yao)手段，為了(le)有效地(di)管理中(zhong)(zhong)小企(qi)業(ye)(ye)的營(ying)運資(zi)(zi)(zi)金(jin)，必須研究一下企(qi)業(ye)(ye)營(ying)運資(zi)(zi)(zi)金(jin)的特(te)(te)點，以便有針(zhen)對性地(di)進行(xing)企(qi)業(ye)(ye)資(zi)(zi)(zi)金(jin)鏈之流(liu)量與流(liu)向的管控。企(qi)業(ye)(ye)營(ying)運資(zi)(zi)(zi)金(jin)一般具有如下四個特(te)(te)點：
第(di)一，周轉時間(jian)短。根(gen)據這(zhe)一特點，說明營運資(zi)金可(ke)以(yi)通(tong)過短期籌資(zi)方式(shi)加以(yi)解決。
第二，非現(xian)金形(xing)態的營運資金如存貨、應收賬(zhang)款、短期有(you)價證券(quan)容易(yi)變現(xian)，這一(yi)點對企業(ye)應付(fu)臨時(shi)性的資金需求(qiu)有(you)重要意義。
第三(san)，數量(liang)具有波動(dong)性。流動(dong)資(zi)產或流動(dong)負債容易受內外條(tiao)件的影響(xiang)，數量(liang)的波動(dong)往往很大。
第四，來源(yuan)具有多樣性。營運(yun)資(zi)(zi)金的需求問題既可通過長期(qi)(qi)籌(chou)資(zi)(zi)方式(shi)解決(jue)，也可通過短(duan)期(qi)(qi)籌(chou)資(zi)(zi)方式(shi)解決(jue)。僅短(duan)期(qi)(qi)籌(chou)資(zi)(zi)就(jiu)有：銀行短(duan)期(qi)(qi)借款、短(duan)期(qi)(qi)融(rong)資(zi)(zi)、商(shang)業信用、票(piao)據貼現(xian)等多種方式(shi)。
降低營運資金(jin)在(zai)總營業額(e)中所占的比重(zhong)的有效途(tu)徑是，加(jia)速貨幣資金(jin)的周(zhou)轉循環。根據(ju)貨幣資金(jin)周(zhou)轉循環周(zhou)期的時間長短，可以預(yu)測(ce)企業對流(liu)動資金(jin)的需求量(liang)：
一、實現降低(di)營運資金管(guan)(guan)理(li)(li)(li)，就得從(cong)存(cun)貨(huo)(huo)管(guan)(guan)理(li)(li)(li)、應收賬款管(guan)(guan)理(li)(li)(li)和(he)應付賬款管(guan)(guan)理(li)(li)(li)三個方(fang)面著手。民企治理(li)(li)(li)專家曾水良認為，對(dui)于存(cun)貨(huo)(huo)管(guan)(guan)理(li)(li)(li)，一方(fang)面要(yao)加強(qiang)銷(xiao)售，通(tong)過銷(xiao)售的增(zeng)長來減(jian)小存(cun)貨(huo)(huo)周轉期;
二(er)、另一(yi)(yi)個方(fang)面要(yao)通(tong)(tong)過(guo)確(que)定(ding)訂(ding)貨成(cheng)本(ben)、采購成(cheng)本(ben)以及儲存(cun)(cun)成(cheng)本(ben)計算經濟批量，控制在(zai)存(cun)(cun)貨上占(zhan)用的(de)資金(jin)，使之最小。對于應(ying)收賬(zhang)款(kuan)管(guan)理，在(zai)信(xin)(xin)用風險分析的(de)基礎上，企(qi)(qi)業(ye)(ye)要(yao)制定(ding)合理的(de)信(xin)(xin)用標準、信(xin)(xin)用條件和收賬(zhang)政策;通(tong)(tong)過(guo)這(zhe)些措施來(lai)(lai)鼓勵客戶盡早交(jiao)付貨款(kuan)，從而加速應(ying)付賬(zhang)款(kuan)的(de)周轉。展延的(de)應(ying)付賬(zhang)款(kuan)的(de)管(guan)理，一(yi)(yi)般來(lai)(lai)說，企(qi)(qi)業(ye)(ye)越是拖延付款(kuan)的(de)時間就越對企(qi)(qi)業(ye)(ye)有利，但由于延期(qi)付款(kuan)可能引起企(qi)(qi)業(ye)(ye)的(de)信(xin)(xin)譽惡(e)化，所以企(qi)(qi)業(ye)(ye)必須通(tong)(tong)過(guo)仔細的(de)衡量、比(bi)較(jiao)多種方(fang)案后(hou)再做出(chu)決(jue)定(ding)，選(xuan)擇對企(qi)(qi)業(ye)(ye)最為有利的(de)方(fang)案。
三、資本經(jing)營
在資本經營(ying)的(de)問題上，還(huan)有(you)一個很(hen)容(rong)易出(chu)現(xian)的(de)"誤(wu)區"，即資本經營(ying)就是(shi)向(xiang)外擴(kuo)張(zhang)，就是(shi)企(qi)(qi)業兼并，就是(shi)向(xiang)社(she)會融(rong)資，甚或轉向(xiang)民間高(gao)利息借貸(dai)，實(shi)際上這些并不(bu)是(shi)真正資本經營(ying)而是(shi)投機賭博(bo);現(xian)階(jie)段中小企(qi)(qi)業的(de)資本運作，那就是(shi)站在戰略(lve)的(de)高(gao)度對企(qi)(qi)業的(de)一些并非不(bu)良的(de)資產在"含(han)金量"較(jiao)高(gao)時(shi)進(jin)行出(chu)售，并借機對企(qi)(qi)業的(de)經營(ying)戰略(lve)進(jin)行調整。
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