在(zai)股(gu)市有(you)(you)經(jing)驗(yan)的(de)股(gu)民在(zai)觀察大盤走勢變(bian)化，尋(xun)找投資機(ji)會時，往(wang)往(wang)他們都有(you)(you)自己的(de)一(yi)套(tao)(tao)指標來判斷(duan)股(gu)市行情(qing)，與(yu)之類似的(de)是企(qi)業(ye)(ye)，聰(cong)明的(de)企(qi)業(ye)(ye)家(jia)(jia)也會有(you)(you)自己的(de)一(yi)套(tao)(tao)指標來管理(li)自己的(de)企(qi)業(ye)(ye)，比如(ru)毛利率(lv)、凈利率(lv)、主營(ying)業(ye)(ye)務(wu)收(shou)入(ru)、市場占(zhan)有(you)(you)率(lv)、凈資產(chan)(chan)回報率(lv)、流動比率(lv)、資產(chan)(chan)負債比率(lv)等，但(dan)與(yu)這些(xie)(xie)大家(jia)(jia)經(jing)常關注的(de)指標不同，還有(you)(you)一(yi)些(xie)(xie)指標經(jing)常被(bei)大家(jia)(jia)忽視(shi)，而這些(xie)(xie)被(bei)企(qi)業(ye)(ye)忽視(shi)的(de)指標往(wang)往(wang)引(yin)發企(qi)業(ye)(ye)的(de)財(cai)務(wu)風險，給企(qi)業(ye)(ye)造(zao)成無(wu)法挽救的(de)損失。以下六大財(cai)務(wu)指標就屬(shu)于(yu)這種情(qing)況(kuang)。
經營現金流。雖然企業都是以盈利為目標的，凈利潤固然很重要，但現金流卻有著真正重要的意義。前者是一個抽象的會計衡量標準，而后者卻反映了公司現金流動狀況這一嚴峻的事實。 凈利潤是反映在資產負債表上，而現金流是反映在現金流量表上，資產負債表是以應收應付為原則的，而利潤表是以實收實付為原則的，二者編制的會計原則不同。
例如(ru)：假設您(nin)(nin)公司某(mou)月的(de)營(ying)收為2000美(mei)元，但(dan)所有商品都(dou)是以(yi)賒賬形式(shi)出售（意味(wei)著在(zai)(zai)這(zhe)段時間內您(nin)(nin)實際沒有收到現(xian)金(jin)）。現(xian)在(zai)(zai)假設當月總現(xian)金(jin)支出為750美(mei)元。在(zai)(zai)這(zhe)種(zhong)情況(kuang)下，您(nin)(nin)的(de)損益表(biao)上會顯示“利潤(run)”為1250美(mei)元（2000美(mei)元總營(ying)收減去750美(mei)元開(kai)支）。但(dan)同時，現(xian)金(jin)流(liu)卻(que)減少了750美(mei)元。這(zhe)是因為公司必須以(yi)現(xian)金(jin)形式(shi)支付750美(mei)元的(de)費用(yong)，但(dan)卻(que)未能從客戶處(chu)收到任何用(yong)以(yi)抵銷費用(yong)的(de)現(xian)金(jin)。應收賬款(kuan)增加2000美(mei)元，實現(xian)了賬目的(de)平衡。
要注(zhu)意的具體標準是：經(jing)營現(xian)(xian)金(jin)流（與(yu)來自融資(zi)或投資(zi)收益的現(xian)(xian)金(jin)相(xiang)對(dui)）。經(jing)營現(xian)(xian)金(jin)流代表公(gong)司主營業務產生的現(xian)(xian)金(jin)量——從本質上說是企業的核(he)心。計(ji)算公(gong)式(shi)為：凈盈(ying)余+折舊與(yu)攤銷(xiao)（均為非現(xian)(xian)金(jin)費用）-資(zi)本支出(chu)（新設備等(deng)）-營運資(zi)本的變化。關(guan)于現(xian)(xian)金(jin)流另外(wai)重要的一點在(zai)于：投資(zi)銀行家(jia)通常利用這(zhe)一標準來判斷您公(gong)司的價(jia)值。
存貨周轉(zhuan)率。存(cun)貨(huo)留在(zai)公司貨(huo)架上(shang)時(shi)間越(yue)長，這些資(zi)產的(de)回報率(lv)就(jiu)會越(yue)低，而(er)這些存(cun)貨(huo)的(de)價(jia)格也更加容易下跌。這也就(jiu)是你為什么希望你的(de)存(cun)貨(huo)不斷流動或(huo)“周轉(zhuan)(zhuan)”的(de)原因。為了計(ji)算(suan)庫存(cun)周轉(zhuan)(zhuan)率(lv)，在(zai)特(te)定(ding)的(de)會計(ji)期內用(yong)營(ying)收除(chu)以庫存(cun)平均價(jia)值，得出的(de)比例（或(huo)周轉(zhuan)(zhuan)率(lv)）越(yue)大，你的(de)資(zi)金回報率(lv)就(jiu)越(yue)高(gao)。
應收(shou)(shou)(shou)款(kuan)(kuan)(kuan)增長(chang)和銷(xiao)(xiao)售(shou)額增長(chang)之(zhi)間(jian)的關系。企(qi)業不必擔心應收(shou)(shou)(shou)賬(zhang)款(kuan)(kuan)(kuan)的增加(jia)，只要應收(shou)(shou)(shou)賬(zhang)款(kuan)(kuan)(kuan)是(shi)隨著銷(xiao)(xiao)售(shou)額按照比例增長(chang)就(jiu)(jiu)沒(mei)(mei)(mei)有問(wen)題。如果應收(shou)(shou)(shou)款(kuan)(kuan)(kuan)超過營收(shou)(shou)(shou)收(shou)(shou)(shou)入(ru)，表示你(ni)沒(mei)(mei)(mei)有收(shou)(shou)(shou)到貨款(kuan)(kuan)(kuan)，這(zhe)就(jiu)(jiu)意(yi)味著在你(ni)最需要現(xian)金(jin)的時候，你(ni)手頭可能會沒(mei)(mei)(mei)有足夠的資金(jin)。這(zhe)時候你(ni)就(jiu)(jiu)要研究(jiu)如何盡快收(shou)(shou)(shou)回應收(shou)(shou)(shou)賬(zhang)款(kuan)(kuan)(kuan)，即如何討債。
按時交付。對于一個企業來說最糟糕的是失去客戶的信任。因此當你無法遵守交付日期時，這種事情就會發生。推遲日期應加以標注并就推遲原因開展調查。這種情況也許只是偶然，但你可能再一次發現系統中的小漏洞。像關注任何其他衡量標準一樣，請持續對交付動向進行關注。
未交付訂單 。這(zhe)周的(de)銷(xiao)售額可能不錯，但(dan)100天后又會(hui)出現什么樣的(de)狀況呢？關注這(zhe)個有關將來的(de)衡量(liang)標準（即已承諾訂(ding)單和預測銷(xiao)售額，基于落實這(zhe)些交易的(de)概率權重），確(que)保(bao)你不會(hui)陷(xian)入困境(jing)。
利息償還情況。無論信貸(dai)(dai)環境如何，您的企業是(shi)(shi)否能(neng)夠一直獲(huo)得(de)足(zu)夠的收益(yi)來(lai)償還借款利(li)(li)息，這是(shi)(shi)貸(dai)(dai)款方必須(xu)要知道的事(shi)項。衡(heng)量利(li)(li)息保障(zhang)倍數的方式有許(xu)多種，但(dan)常用的一種方式就是(shi)(shi)利(li)(li)息和稅前盈利(li)(li) (EBIT) 除以利(li)(li)息支(zhi)出(chu)。銀(yin)行非常注重這種衡(heng)量標準(zhun)，所以你也應該對其加以重視(shi)。
正(zheng)如本文開頭所述，每個(ge)(ge)企業都(dou)一(yi)(yi)套適合(he)自己(ji)的衡(heng)量標(biao)準，一(yi)(yi)般(ban)衡(heng)量指標(biao)都(dou)是(shi)從收(shou)益、現金(jin)流(liu)、資(zi)(zi)(zi)產負(fu)債利(li)用情況三個(ge)(ge)方(fang)面(mian)展開，收(shou)益方(fang)面(mian)常(chang)用指標(biao)有(you)(you)毛利(li)率(lv)、凈利(li)率(lv)、總資(zi)(zi)(zi)產收(shou)益率(lv)、股東(dong)權益收(shou)益率(lv)等，現金(jin)流(liu)方(fang)面(mian)有(you)(you)流(liu)動(dong)(dong)比(bi)率(lv)、速動(dong)(dong)比(bi)率(lv)、現金(jin)比(bi)率(lv)等，資(zi)(zi)(zi)產負(fu)債利(li)用方(fang)面(mian)有(you)(you)應收(shou)賬款周轉率(lv)、存(cun)貨(huo)周轉率(lv)、凈資(zi)(zi)(zi)產周轉率(lv)、負(fu)債資(zi)(zi)(zi)產比(bi)率(lv)等。每個(ge)(ge)比(bi)率(lv)都(dou)有(you)(you)其(qi)特定(ding)的含(han)義，每種指標(biao)都(dou)有(you)(you)其(qi)自身存(cun)在的優點和缺(que)點，因此只有(you)(you)將各項(xiang)指標(biao)有(you)(you)效地(di)結合(he)起來，才會有(you)(you)效地(di)降低企業的財務風險。
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