從(cong)國(guo)(guo)內企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)、企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)集團的(de)(de)(de)(de)(de)(de)發(fa)展(zhan)歷程來看(kan),其(qi)發(fa)展(zhan)可(ke)以(yi)(yi)(yi)定位(wei)(wei)于(yu)(yu)(yu)內涵發(fa)展(zhan),也(ye)(ye)可(ke)以(yi)(yi)(yi)定位(wei)(wei)于(yu)(yu)(yu)外(wai)延發(fa)展(zhan);可(ke)以(yi)(yi)(yi)是堅持主業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)經(jing)(jing)(jing)營(ying),也(ye)(ye)可(ke)以(yi)(yi)(yi)多(duo)(duo)元(yuan)(yuan)發(fa)展(zhan);可(ke)以(yi)(yi)(yi)立足于(yu)(yu)(yu)國(guo)(guo)內市(shi)場,也(ye)(ye)可(ke)以(yi)(yi)(yi)放眼于(yu)(yu)(yu)國(guo)(guo)際市(shi)場。在這一(yi)問題上,我國(guo)(guo)企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)界(jie)及(ji)理論界(jie)爭(zheng)論的(de)(de)(de)(de)(de)(de)焦點在于(yu)(yu)(yu)企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)主業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)經(jing)(jing)(jing)營(ying)與多(duo)(duo)元(yuan)(yuan)化(hua)經(jing)(jing)(jing)營(ying)問題。就我們可(ke)以(yi)(yi)(yi)借鑒的(de)(de)(de)(de)(de)(de)國(guo)(guo)外(wai)企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)、企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)集團的(de)(de)(de)(de)(de)(de)發(fa)展(zhan)經(jing)(jing)(jing)驗(yan)來看(kan),主業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)經(jing)(jing)(jing)營(ying)有其(qi)優勢(shi),但劣(lie)勢(shi)也(ye)(ye)是明(ming)顯的(de)(de)(de)(de)(de)(de);另(ling)(ling)一(yi)方面(mian)(mian)多(duo)(duo)元(yuan)(yuan)化(hua)經(jing)(jing)(jing)營(ying)也(ye)(ye)并(bing)非是包治(zhi)百(bai)病的(de)(de)(de)(de)(de)(de)靈藥,盲目的(de)(de)(de)(de)(de)(de)或為(wei)追求短(duan)期(qi)效益而進行(xing)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)多(duo)(duo)元(yuan)(yuan)化(hua)已使許多(duo)(duo)聲名顯赫的(de)(de)(de)(de)(de)(de)企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)陷(xian)入困境,如(ru)韓(han)國(guo)(guo)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)起(qi)亞,我國(guo)(guo)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)巨(ju)人等,足以(yi)(yi)(yi)引起(qi)為(wei)戒。因此究竟哪一(yi)種(zhong)定位(wei)(wei)適合于(yu)(yu)(yu)我國(guo)(guo)企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)集團的(de)(de)(de)(de)(de)(de)發(fa)展(zhan)我們不可(ke)一(yi)概而論,而應(ying)該在充(chong)分(fen)了解兩種(zhong)經(jing)(jing)(jing)營(ying)方式的(de)(de)(de)(de)(de)(de)特點及(ji)所(suo)應(ying)具備的(de)(de)(de)(de)(de)(de)條(tiao)件(jian)基(ji)礎上,從(cong)企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)本(ben)身的(de)(de)(de)(de)(de)(de)實力(li)、能力(li),所(suo)處的(de)(de)(de)(de)(de)(de)行(xing)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye),所(suo)占(zhan)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)市(shi)場份額,所(suo)面(mian)(mian)對的(de)(de)(de)(de)(de)(de)環(huan)境等方面(mian)(mian)入手進行(xing)詳細的(de)(de)(de)(de)(de)(de)分(fen)析,預(yu)測其(qi)未來發(fa)展(zhan)趨勢(shi),找出最適合其(qi)發(fa)展(zhan)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)方向(xiang),恰當地為(wei)其(qi)定位(wei)(wei)。除了發(fa)展(zhan)方向(xiang)外(wai),投資(zi)經(jing)(jing)(jing)營(ying)定位(wei)(wei)還有另(ling)(ling)外(wai)一(yi)個方面(mian)(mian)須認真考慮即投資(zi)經(jing)(jing)(jing)營(ying)規模,確定恰當的(de)(de)(de)(de)(de)(de)投資(zi)規模將對企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)規模效益的(de)(de)(de)(de)(de)(de)形(xing)成(cheng)及(ji)抵御風險能力(li)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)形(xing)成(cheng)均有重要意義(yi)。
一、主業經(jing)營(ying)與多元化(hua)經(jing)營(ying)方式比(bi)較
(一(yi))主(zhu)業經營分析
1、 主(zhu)業(ye)經(jing)營(ying)主(zhu)要適用情況分析
我(wo)國目(mu)前(qian)大多(duo)數企業缺乏競爭力,主要表(biao)現在:
(1)規模偏小,資(zi)本不雄厚(hou)。這(zhe)一點直(zhi)接限制了規模經(jing)濟的形成,限制了企業的市場競爭力。
(2)某(mou)(mou)些(xie)行業(ye)的(de)(de)核心(xin)技術(shu)水平、創新水平、國(guo)(guo)產化程(cheng)度有(you)待提高(gao)。目(mu)前我國(guo)(guo)有(you)些(xie)行業(ye)的(de)(de)某(mou)(mou)些(xie)產品雖然在數量上占據了一定優勢,但核心(xin)技術(shu)仍(reng)來自(zi)于國(guo)(guo)外,自(zi)身沒(mei)有(you)升級換代的(de)(de)能力,這意味要受(shou)制于人,且(qie)在市場形式突變(bian)時沒(mei)有(you)轉圜(yuan)余地。
(3)人(ren)力(li)(li)資(zi)源(yuan)、管(guan)(guan)理(li)水平等低(di)(di)。企業(ye)科技、產品創新(xin)(xin)以(yi)人(ren)為(wei)(wei)本,企業(ye)宏(hong)觀管(guan)(guan)理(li)、生(sheng)產控制(zhi)、銷售(shou)能力(li)(li)等也(ye)以(yi)人(ren)為(wei)(wei)本,歸根(gen)結(jie)底,人(ren)力(li)(li)資(zi)源(yuan)是(shi)企業(ye)的(de)生(sheng)命力(li)(li)之源(yuan)。我國多數企業(ye)的(de)情況是(shi)缺乏(fa)各層次優秀的(de)管(guan)(guan)理(li)人(ren)才、技術人(ren)才,導致先(xian)進的(de)管(guan)(guan)理(li)技術與管(guan)(guan)理(li)方法(fa)不能順利采(cai)用,管(guan)(guan)理(li)效(xiao)率低(di)(di)下,無法(fa)迎接(jie)新(xin)(xin)世(shi)紀更加深入的(de)市場(chang)化(hua)及(ji)世(shi)界經濟一體化(hua)的(de)嚴峻挑戰,企業(ye)生(sheng)存受到(dao)威脅(xie)。以(yi)上種種情況決定主業(ye)經營為(wei)(wei)其*方式。
2、主業經營優(you)勢(shi)、劣(lie)勢(shi)分析
優勢:主業(ye)(ye)經營最主要的(de)(de)優勢在于能(neng)集(ji)中企(qi)業(ye)(ye)的(de)(de)人、財、物力(li)培(pei)養企(qi)業(ye)(ye)的(de)(de)核心(xin)競爭能(neng)力(li),提高(gao)企(qi)業(ye)(ye)的(de)(de)成長(chang)能(neng)力(li)、競爭水平(ping)。在我(wo)國目前情(qing)況下,主業(ye)(ye)經營相對于多元化經營較(jiao)強(qiang)的(de)(de)抗風險能(neng)力(li)具體表現在:
(1)能集中(zhong)企業有限的(de)財力致力于企業規(gui)(gui)(gui)模(mo)經(jing)濟的(de)培養,使企業在理想的(de)規(gui)(gui)(gui)模(mo)下享有規(gui)(gui)(gui)模(mo)的(de)優勢(shi),可以由(you)此(ci)降(jiang)低產品(pin)成(cheng)本(ben),提高產品(pin)的(de)市場競爭力。
(2)企業能夠(gou)有時間與機會進行人力資源的(de)調整(zheng),提高整(zheng)體人力資源水(shui)平(ping),為提高管理、創新(xin)水(shui)平(ping)打下良好的(de)基礎。
(3)企(qi)業能有時(shi)間與(yu)機會培養科(ke)技優勢、管(guan)理能力(li)、建立完善的(de)信(xin)息系(xi)統,引進(jin)先進(jin)的(de)管(guan)理技術、管(guan)理方(fang)法、全(quan)面提高決(jue)策水平、創(chuang)新能力(li)、產品(pin)成本控制能力(li)、制造能力(li)、營銷技能、售后服務水平、市場反應能力(li)等。
(4)企(qi)業能有時(shi)間與機會將(jiang)已具(ju)備的(de)(de)各種知識與技能結合在一起,形成(cheng)企(qi)業的(de)(de)核心競爭(zheng)能力(li),成(cheng)為企(qi)業生命力(li)、獲利能力(li)之源(yuan)。
劣勢(shi):(1)主業(ye)或一業(ye)經營對于(yu)(yu)實力強大(da),有閑(xian)置資源的(de)(de)企業(ye)、集團來說(shuo)不利之處(chu)在于(yu)(yu)相(xiang)當(dang)(dang)于(yu)(yu)人為(wei)地為(wei)其劃定了發展的(de)(de)上限,因為(wei)其面對的(de)(de)市場畢竟是有限的(de)(de),所以適當(dang)(dang)時(shi)候(hou)必須轉移方向。
(2)主業經營必(bi)須注(zhu)意(yi)其產業問題。置身于(yu)競爭激烈,如想獲(huo)得一點市場份額的(de)增加(jia)必(bi)須付出巨(ju)大代價的(de)產業中,企業、企業集團的(de)再投(tou)入(ru)需(xu)慎重進(jin)行,避免降低獲(huo)利能力或(huo)陷(xian)入(ru)過(guo)度競爭;如處于(yu)風(feng)險(xian)較(jiao)大,生產能力嚴重過(guo)剩或(huo)日趨(qu)沒落的(de)夕陽產業中,如不(bu)思退(tui)路,則前途(tu)堪(kan)憂。
(二(er))多元(yuan)化經營的(de)定位分析
1、理性的多元化經(jing)營動機
理(li)性的多元化動機大多來自以下一些情況:
(1)企業(ye)或企業(ye)集團發展(zhan)壯大(da)到一(yi)定程度(du),主營業(ye)務經濟,根基(ji)穩固,占有(you)一(yi)定優勢(shi),其(qi)內部閑(xian)置的(de)財(cai)力或其(qi)他競爭能(neng)(neng)力使其(qi)產生涉足其(qi)他領(ling)域,以獲取大(da)成長機會、更大(da)獲利能(neng)(neng)力的(de)要求;
(2)企業面臨的是銷售額(e)增長緩慢或競爭激烈等(deng)局(ju)面,每獲得(de)一(yi)點(dian)市場份額(e)的增加須付(fu)出巨(ju)大投(tou)入;
(3)企(qi)業(ye)處于市(shi)場風險非常大的行業(ye),企(qi)業(ye)的命運極(ji)易受市(shi)場環境變化的沖擊(ji),為了回避風險,企(qi)業(ye)需(xu)轉移(yi)一部分力(li)量,涉(she)足其他行業(ye);
(4)企(qi)業置身于夕(xi)陽產(chan)(chan)業中,為使企(qi)業壽(shou)命與產(chan)(chan)品生(sheng)命周期相分離,企(qi)業產(chan)(chan)生(sheng)產(chan)(chan)業轉(zhuan)移的需要;
(5)因科技進步、社會(hui)變遷產生新市場,企(qi)業有能(neng)力涉足。當企(qi)業面(mian)臨以上諸(zhu)情況時(shi),多元化(hua)將是合理的考慮。
2、多化經(jing)營(ying)主要(yao)優勢(shi)
(1)獲利(li):當企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)主業(ye)(ye)(ye)穩固,可以(yi)經(jing)受住市(shi)場沖(chong)擊,有豐(feng)富的(de)管理知(zhi)識(shi),管理經(jing)驗(yan)能夠從容應對新領域的(de)挑(tiao)戰(zhan)時,企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)進行的(de)多(duo)元化經(jing)營可以(yi)將企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)閑置的(de)或潛在優(you)勢、資源利(li)用(yong)起(qi)來(lai),挖掘出(chu)來(lai),提(ti)高資產使用(yong)效率,為企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)創造(zao)更多(duo)利(li)潤。
(2)避(bi)險(xian):與證券投資相似(si),理論(lun)上多元化(hua)經營可(ke)以(yi)避(bi)險(xian),可(ke)以(yi)通過(guo)多元化(hua)分(fen)散企業(ye)的力(li)量,避(bi)免把(ba)雞蛋都放(fang)在(zai)一個籃子中;可(ke)以(yi)通過(guo)轉移(yi)夕陽產(chan)業(ye)的力(li)量將企業(ye)生命周期與產(chan)品(pin)壽命周期分(fen)離開來(lai)以(yi)避(bi)險(xian)。
3、多元化經營的(de)(de)主要誤區(qu)及實(shi)施過程中應注意的(de)(de)問題
多(duo)元(yuan)化(hua)(hua)經營的(de)(de)目的(de)(de)主要有兩個:一是獲(huo)利,二是避(bi)險(xian)。就獲(huo)利來說(shuo),企業(ye)如只(zhi)追求(qiu)眼(yan)前利益(yi),被(bei)眼(yan)前利益(yi)所迷(mi)惑(huo)而(er)進行(xing)非審慎的(de)(de)多(duo)元(yuan)化(hua)(hua),企業(ye)將喪失長遠(yuan)發展(zhan)的(de)(de)機(ji)會(hui)或為長遠(yuan)發展(zhan)留下(xia)(xia)禍根,如許多(duo)企業(ye)在(zai)房地(di)產業(ye)被(bei)套(tao)牢。就避(bi)險(xian)來說(shuo),并(bing)非實(shi)施多(duo)元(yuan)化(hua)(hua)就可以避(bi)險(xian),貿然涉(she)足(zu)的(de)(de)新領域(yu)往往并(bing)不成(cheng)功,形成(cheng)一業(ye)虧損幾業(ye)背的(de)(de)局面,反而(er)增大了(le)企業(ye)風(feng)險(xian)。因此在(zai)目前情況下(xia)(xia)實(shi)施多(duo)元(yuan)化(hua)(hua)戰略應考慮以下(xia)(xia)問題:
(1)應(ying)選擇相關(guan)多元化如(ru)市場相關(guan)、技術相關(guan)等,既(ji)可以降低風險(xian),又可以獲協同效應(ying),提高效益(yi);
(2)產(chan)(chan)業轉移(yi)時應(ying)量避免陷入(ru)過度競爭,應(ying)盡量回(hui)(hui)避那些競爭異常激烈的市場,回(hui)(hui)避生(sheng)產(chan)(chan)能力已嚴重過剩的產(chan)(chan)業,應(ying)著眼于高(gao)附加(jia)值(zhi),高(gao)技術含量的產(chan)(chan)業;
(3)多(duo)元化經營定位不能回避企業核心(xin)競(jing)爭能力的培(pei)養,經營領域應有所偏重;
(4)應實行有限的多元化,避免有限的資金過于分散(san),避免控制不力。
二、投資(zi)經(jing)營方式選擇影響因素分析
(一(yi))投(tou)資經營目(mu)標確定
企(qi)(qi)(qi)業的(de)(de)投資(zi)(zi)經營活動將對企(qi)(qi)(qi)業未(wei)(wei)來(lai)生存發(fa)(fa)(fa)展(zhan)產生極其重大的(de)(de)影響,因(yin)此投資(zi)(zi)活動必須慎重進行(xing)。首先要明確的(de)(de)就是投資(zi)(zi)經營的(de)(de)目(mu)(mu)(mu)標(biao)(biao)(biao)。企(qi)(qi)(qi)業的(de)(de)投資(zi)(zi)目(mu)(mu)(mu)標(biao)(biao)(biao)應(ying)從企(qi)(qi)(qi)業長(chang)期(qi)(qi)發(fa)(fa)(fa)展(zhan)戰略引申出來(lai),符合企(qi)(qi)(qi)業的(de)(de)長(chang)遠(yuan)發(fa)(fa)(fa)展(zhan)要求,這(zhe)里的(de)(de)長(chang)期(qi)(qi)發(fa)(fa)(fa)展(zhan)戰略應(ying)是在(zai)全(quan)面(mian)分析市場(chang)未(wei)(wei)來(lai)發(fa)(fa)(fa)展(zhan)趨勢(shi)基礎(chu)上尋(xun)找未(wei)(wei)來(lai)最適合自己發(fa)(fa)(fa)展(zhan)的(de)(de)商(shang)機。企(qi)(qi)(qi)業應(ying)以提高經濟(ji)效(xiao)益,提高市場(chang)競爭力(li)(li)為其核心(xin)目(mu)(mu)(mu)標(biao)(biao)(biao)。在(zai)具(ju)(ju)體(ti)實施過(guo)程中(zhong)這(zhe)一目(mu)(mu)(mu)標(biao)(biao)(biao)會(hui)演化成(cheng)一些具(ju)(ju)體(ti)的(de)(de)形(xing)式如成(cheng)長(chang)性目(mu)(mu)(mu)標(biao)(biao)(biao)、市場(chang)占有(you)率(lv)目(mu)(mu)(mu)標(biao)(biao)(biao)、協同效(xiao)應(ying)目(mu)(mu)(mu)標(biao)(biao)(biao)等。在(zai)實施過(guo)程中(zhong),企(qi)(qi)(qi)業理(li)性的(de)(de)投資(zi)(zi)經營目(mu)(mu)(mu)標(biao)(biao)(biao)應(ying)不脫離自身的(de)(de)能(neng)(neng)力(li)(li)、實力(li)(li),并能(neng)(neng)與內外環境相(xiang)適應(ying),這(zhe)樣(yang)可以用它(ta)來(lai)指導(dao)選擇投資(zi)(zi)方向,進行(xing)投資(zi)(zi)定位,確定合理(li)的(de)(de)人、財、物(wu)的(de)(de)流向。這(zhe)里切忌(ji)單純(chun)追(zhui)求短(duan)期(qi)(qi)效(xiao)益而誤(wu)入歧(qi)途(tu),只(zhi)有(you)當短(duan)期(qi)(qi)效(xiao)益能(neng)(neng)與企(qi)(qi)(qi)業的(de)(de)長(chang)遠(yuan)發(fa)(fa)(fa)展(zhan)規劃(hua)相(xiang)協調時(shi)才是可和(he)的(de)(de)。
(二)投資經(jing)營動力來源分(fen)析
企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)投資(zi)是企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)非常(chang)重要(yao)(yao)的經濟行(xing)(xing)為,不能盲目進行(xing)(xing),須在企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)生產對(dui)外投資(zi)的需(xu)要(yao)(yao)時進行(xing)(xing)。企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)投資(zi)需(xu)要(yao)(yao)一般來自于以下方面:資(zi)本壓力(li)(li)(li)、成(cheng)本壓力(li)(li)(li)、產業(ye)(ye)(ye)轉移壓力(li)(li)(li)、產業(ye)(ye)(ye)結構、產品結構有待升級壓力(li)(li)(li)、市場(chang)壓力(li)(li)(li)等。具(ju)體表現為:
(1)我們國(guo)家(jia)正推行(xing)(xing)的(de)企(qi)業改(gai)革措施使一些企(qi)業在(zai)改(gai)制過程中除內部積累的(de)資金外,通過發行(xing)(xing)股票取得了大(da)量(liang)的(de)資本公積,資金大(da)量(liang)閑置;
(2)目(mu)前我國的企業與
國外同類(lei)企(qi)業相(xiang)比,規模(mo)很小(xiao),達不到(dao)(dao)取得(de)規模(mo)經濟的(de)水平(ping),產品(pin)成本(ben)、流轉成本(ben)居高(gao)不下,產品(pin)市場競爭力遠(yuan)遠(yuan)得(de)不到(dao)(dao)提高(gao);
(3)如企業(ye)處于一個競爭異常(chang)激烈的行業(ye)中,企業(ye)每獲(huo)得一點市場份(fen)額的增加都(dou)必須(xu)付出非常(chang)大的代價,在(zai)這(zhe)個行業(ye)中謀求進一步發展的難度很大;
(4)企(qi)業(ye)處于日(ri)趨(qu)沒(mei)落的(de)夕陽產業(ye),企(qi)業(ye)產品被市場淘(tao)汰(tai)是不(bu)(bu)可避免的(de),非企(qi)業(ye)力量所(suo)能扭轉,企(qi)業(ye)轉移經營方向不(bu)(bu)失為一個(ge)明智(zhi)選擇(ze);
(5)高(gao)技術、高(gao)附加值產(chan)(chan)業、產(chan)(chan)品資金不(bu)足,其他產(chan)(chan)業投(tou)資、生產(chan)(chan)能(neng)力嚴重過剩;
(6)具有巨(ju)大利潤潛力的(de)新興市場對(dui)企(qi)業產生較大誘惑(huo)。
應詳細分析投資壓力來自哪方面,明確(que)企業(ye)在競爭(zheng)中迫切(qie)需要解決問題是什么(me),并考慮(lv)企業(ye)的(de)長(chang)遠規劃、投資目標,以便下一(yi)步確(que)定投資方向。
(三)投資環境(jing)分析
企(qi)(qi)業(ye)(ye)財務環(huan)境(jing)、投(tou)資環(huan)境(jing)與(yu)企(qi)(qi)業(ye)(ye)的投(tou)資能(neng)力共同構成企(qi)(qi)業(ye)(ye)投(tou)資經營的土(tu)壤(rang)。對企(qi)(qi)業(ye)(ye)投(tou)資經營環(huan)境(jing)的正確認識(shi)將有助于(yu)企(qi)(qi)業(ye)(ye)發現新的發展機遇及沉著應對所(suo)面臨的威脅,從而有利(li)于(yu)投(tou)資經營項目(mu)的成功(gong)展開。
構成(cheng)企業投(tou)(tou)資(zi)環(huan)境(jing)的(de)(de)(de)因素很多,如宏(hong)觀(guan)、間接的(de)(de)(de)經濟、政(zheng)治、法(fa)律、科技(ji)、人(ren)文(wen)、自(zi)然因素等;微觀(guan)的(de)(de)(de)、直接的(de)(de)(de)因素如競(jing)爭(zheng)對(dui)手(shou)、物(wu)質資(zi)源的(de)(de)(de)供給者(zhe)、貨幣資(zi)金的(de)(de)(de)供給者(zhe)等。各種因素對(dui)不(bu)同企業、不(bu)同行業來說(shuo)所起的(de)(de)(de)作(zuo)用(yong)(yong)會有(you)很大(da)差(cha)異(yi),并且諸影(ying)響(xiang)因素錯綜復(fu)雜(za),相互(hu)作(zuo)用(yong)(yong)、相互(hu)影(ying)響(xiang)。為了得出準(zhun)確(que)的(de)(de)(de)分析、意(yi)見(jian)、需要(yao)企業進行篩選,選擇對(dui)本企業過(guo)去(qu)、現在、將來產(chan)生(sheng)過(guo)、產(chan)生(sheng)著、或將產(chan)生(sheng)比(bi)較大(da)影(ying)響(xiang)的(de)(de)(de)因素,尤其是重點考(kao)慮市場因素、競(jing)爭(zheng)者(zhe)因素,并運(yun)用(yong)(yong)正確(que)的(de)(de)(de)方法(fa)準(zhun)確(que)分析、預測(ce)其將面對(dui)的(de)(de)(de)環(huan)境(jing),從而有(you)助(zhu)于投(tou)(tou)資(zi)方向定(ding)位(wei)及投(tou)(tou)資(zi)規模定(ding)位(wei)的(de)(de)(de)有(you)效展開。
(四(si))投資能力分析
投資經(jing)(jing)營(ying)能力分析是(shi)(shi)企業(ye)最重要的一項經(jing)(jing)濟(ji)分析活動(dong),它將(jiang)有助于全面認識企業(ye),判定(ding)企業(ye)投資經(jing)(jing)營(ying)方向定(ding)位是(shi)(shi)否(fou)(fou)可行,規模定(ding)位是(shi)(shi)否(fou)(fou)科(ke)學(xue)、合理(li)。
1、企業主營業務發展水平
對(dui)企(qi)業(ye)主營(ying)業(ye)務發展水平應給出國內(nei)、國外兩方(fang)面的(de)(de)評價,既(ji)便于企(qi)業(ye)確定(ding)國內(nei)市場的(de)(de)競爭地位,也便于為(wei)其在國際(ji)市場定(ding)位。具體評價可就以下幾(ji)方(fang)面指(zhi)標(biao)展開:
(1)產(chan)(chan)品(pin)方面(mian):產(chan)(chan)品(pin)差異性、產(chan)(chan)品(pin)質(zhi)量、產(chan)(chan)品(pin)價格水(shui)平、成本水(shui)平、技術水(shui)平;
(2)市(shi)場占有方面:產品銷售(shou)額(e)、市(shi)場份額(e);
(3)盈(ying)利水平:銷售利潤(run)率、資(zi)產利潤(run)率等;
(4)規模經濟。須就以(yi)上(shang)指標進行定性、定量分(fen)析、評價(jia)企(qi)業主業是(shi)否(fou)精干,是(shi)否(fou)穩(wen)固,是(shi)有待加強還是(shi)可以(yi)作為企(qi)業多(duo)元發展的基礎(chu)。
2、資本能(neng)力
考(kao)慮(lv)企業(ye)(ye)投(tou)資(zi)(zi)的資(zi)(zi)本(ben)能力時(shi)不(bu)僅要考(kao)慮(lv)其初期的投(tou)入,且(qie)需(xu)(xu)考(kao)慮(lv)正(zheng)常運轉中(zhong)需(xu)(xu)追加的周轉資(zi)(zi)本(ben),國外(wai)(wai)投(tou)資(zi)(zi)需(xu)(xu)考(kao)慮(lv)外(wai)(wai)匯水平。企業(ye)(ye)投(tou)資(zi)(zi)所(suo)需(xu)(xu)資(zi)(zi)本(ben)可通(tong)過內部(bu)積累與(yu)外(wai)(wai)部(bu)擴(kuo)張取得。內部(bu)積累不(bu)僅包括(kuo)有(you)(you)形(xing)(xing)資(zi)(zi)產(chan),如現金(jin)(jin)、銀行存款、財產(chan)物質,且(qie)包括(kuo)無形(xing)(xing)資(zi)(zi)產(chan),如專利、商標、商譽等(deng)。除上(shang)述實存資(zi)(zi)產(chan)外(wai)(wai),企業(ye)(ye)還需(xu)(xu)考(kao)慮(lv)未來的資(zi)(zi)本(ben)變化(hua)情況,即(ji)需(xu)(xu)分(fen)析企業(ye)(ye)的盈利記錄,分(fen)析其目前(qian)的盈利狀況并(bing)合理預測其未來盈利趨勢。企業(ye)(ye)自有(you)(you)資(zi)(zi)金(jin)(jin)不(bu)足時(shi)需(xu)(xu)借款,這時(shi)需(xu)(xu)考(kao)慮(lv)其資(zi)(zi)本(ben)結構(gou)、信貸能力、能否順利籌措所(suo)需(xu)(xu)資(zi)(zi)金(jin)(jin)、風險是否可以承受。此外(wai)(wai),企業(ye)(ye)還有(you)(you)另(ling)一種方(fang)式(shi)可以考(kao)慮(lv),即(ji)通(tong)過兼并(bing)、投(tou)資(zi)(zi)控股等(deng)方(fang)式(shi)迅速擴(kuo)大(da)企業(ye)(ye)規(gui)模,獲得其發展所(suo)需(xu)(xu)資(zi)(zi)本(ben)。
3、人力資(zi)源水平(ping)
內(nei)容調查研究,分析企(qi)業(ye)內(nei)各層(ceng)次人員(yuan)(yuan)構(gou)成(cheng),企(qi)業(ye)進行內(nei)涵(han)發(fa)展需(xu)(xu)(xu)著力培養企(qi)業(ye)家,企(qi)業(ye)科技人才(cai)、管理(li)人才(cai),需(xu)(xu)(xu)著力營造有利于發(fa)揮團隊精神的(de)(de)(de)企(qi)業(ye)環境(jing)。企(qi)業(ye)發(fa)展及進軍(jun)國際市場需(xu)(xu)(xu)要高水平的(de)(de)(de)人員(yuan)(yuan)組合,需(xu)(xu)(xu)能適(shi)應(ying)新環境(jing),應(ying)對新挑戰的(de)(de)(de)企(qi)業(ye)家;需(xu)(xu)(xu)高素質(zhi)的(de)(de)(de)各級管理(li)人才(cai);需(xu)(xu)(xu)適(shi)應(ying)新業(ye)務(wu),不斷推(tui)陳出新引導、迎合市場需(xu)(xu)(xu)求的(de)(de)(de)科研開發(fa)人員(yuan)(yuan);需(xu)(xu)(xu)大量的(de)(de)(de)適(shi)應(ying)新生(sheng)產的(de)(de)(de)熟練技術工(gong)人等。
4、技(ji)術及創新能力(產品開發能力、制(zhi)造能力)
企業(ye)的(de)技術創新(xin)能(neng)(neng)力(li)(li)(li)對(dui)內涵發展來(lai)講是起點,是基礎,對(dui)外(wai)延發展、國際化戰(zhan)略實施可(ke)能(neng)(neng)是決(jue)定其生命力(li)(li)(li)的(de)一個重要方面。需(xu)與人力(li)(li)(li)資源相聯系,以(yi)目前技術水平,推(tui)陳出新(xin)的(de)能(neng)(neng)力(li)(li)(li)及在新(xin)領域(yu)中發展的(de)潛(qian)力(li)(li)(li)作為決(jue)策基礎。
5、營銷能力
營(ying)(ying)銷(xiao)能(neng)力(li)包括營(ying)(ying)銷(xiao)技能(neng)、營(ying)(ying)銷(xiao)渠道、市場(chang)反應能(neng)力(li)及售后(hou)服務水平等幾方面(mian)。營(ying)(ying)銷(xiao)能(neng)力(li)的(de)(de)(de)好壞將對(dui)企(qi)業規模(mo)(mo)起限制作用,也將對(dui)企(qi)業能(neng)否在新涉足的(de)(de)(de)領(ling)域取得穩固地位(wei)、能(neng)否擴大市場(chang)份(fen)額產生極(ji)大影響,從而成(cheng)為判定可否進行外延發展的(de)(de)(de)一個重要依據(ju)。應就上述營(ying)(ying)銷(xiao)能(neng)力(li)構(gou)成(cheng)因素(su)展開分(fen)析,判定現存營(ying)(ying)銷(xiao)能(neng)力(li)可支(zhi)持的(de)(de)(de)*生產能(neng)力(li),判斷目前的(de)(de)(de)營(ying)(ying)銷(xiao)能(neng)力(li)是否可進軍新市場(chang),預計可支(zhi)持的(de)(de)(de)規模(mo)(mo),需改進、加強之處。
6、管理控制能力(li)
企(qi)業(ye)管(guan)理能(neng)(neng)力(li)是一個綜合性的概念,包括(kuo)多層含義(yi)。我們可(ke)(ke)從(cong)其組成方(fang)面(mian)如組織能(neng)(neng)力(li)、決(jue)策能(neng)(neng)力(li)、信息反應(ying)能(neng)(neng)力(li)、資(zi)源配(pei)置能(neng)(neng)力(li)、成本控制能(neng)(neng)力(li),管(guan)理人(ren)員的層次結(jie)構,能(neng)(neng)否(fou)(fou)很快采用新的管(guan)理技術(shu)和管(guan)理方(fang)法以(yi)(yi)提(ti)高(gao)管(guan)理效率等(deng)方(fang)面(mian)著手進行評價,結(jie)果可(ke)(ke)以(yi)(yi)作(zuo)為(wei)內涵(han)發展的基(ji)礎,也可(ke)(ke)以(yi)(yi)作(zuo)為(wei)判定(ding)能(neng)(neng)否(fou)(fou)從(cong)容應(ying)對新經營(ying)領(ling)域(yu)中將出現的問題并取得良好的經營(ying)成果,以(yi)(yi)決(jue)定(ding)是否(fou)(fou)進行外延發展的重要(yao)依(yi)據。
7、企業的競爭(zheng)能(neng)力
企(qi)(qi)業(ye)的(de)(de)競爭能(neng)(neng)力包含了上述諸方面的(de)(de)內容(rong)(rong)。但企(qi)(qi)業(ye)的(de)(de)競爭能(neng)(neng)力并(bing)不是上述內容(rong)(rong)的(de)(de)簡單組合(he),而(er)是一個協凋、統和(he)的(de)(de)過(guo)程。企(qi)(qi)業(ye)能(neng)(neng)否(fou)將各種能(neng)(neng)力整合(he)成具(ju)有優(you)勢的(de)(de)市場競爭能(neng)(neng)力將決定其是否(fou)應在(zai)新行業(ye)發展,能(neng)(neng)否(fou)在(zai)新領域中取勝。
(五)投資經營(ying)方向選擇分析
投資(zi)(zi)經營(ying)(ying)方向選(xuan)擇(ze)應在對自己的(de)(de)投資(zi)(zi)實力(li)、能(neng)(neng)力(li)及處(chu)環(huan)境有充(chong)分了解的(de)(de)基礎上進行(xing)。應以動力(li)分析(xi)中明確的(de)(de)企業(ye)(ye)目(mu)前所迫切要(yao)解決(jue)的(de)(de)問題或要(yao)達到的(de)(de)目(mu)的(de)(de)為起(qi)點(dian),結(jie)(jie)合(he)企業(ye)(ye)長期經營(ying)(ying)戰略,初(chu)步選(xuan)擇(ze)企業(ye)(ye)的(de)(de)投資(zi)(zi)經營(ying)(ying)目(mu)標(biao)。目(mu)標(biao)是否合(he)理,是否可(ke)(ke)行(xing)將受其(qi)自身(shen)能(neng)(neng)力(li)、實力(li)及其(qi)所處(chu)環(huan)境的(de)(de)制約,需結(jie)(jie)合(he)能(neng)(neng)力(li)分析(xi)、環(huan)境分析(xi)結(jie)(jie)果進行(xing)衡量,可(ke)(ke)行(xing)時結(jie)(jie)合(he)主業(ye)(ye)經營(ying)(ying)、多元(yuan)特(te)色及其(qi)適用條件分析(xi)選(xuan)擇(ze)投資(zi)(zi)經營(ying)(ying)的(de)(de)方向;目(mu)標(biao)不合(he)理、不可(ke)(ke)行(xing)時重新考慮,重新選(xuan)擇(ze)。
三、規模定位
在(zai)投(tou)資(zi)經(jing)營方向明確以后,需(xu)進行投(tou)資(zi)規(gui)(gui)模(mo)(mo)定(ding)位(wei)。在(zai)進行規(gui)(gui)模(mo)(mo)定(ding)位(wei)時(shi)應(ying)著重考(kao)(kao)慮企業(ye)(ye)(ye)(ye)經(jing)營規(gui)(gui)模(mo)(mo)與(yu)市場(chang)容量之間的(de)(de)關系,企業(ye)(ye)(ye)(ye)的(de)(de)規(gui)(gui)模(mo)(mo)經(jing)濟(ji)(ji)應(ying)建立在(zai)市場(chang)可以容納的(de)(de)基礎之上。傳(chuan)統(tong)意義上的(de)(de)規(gui)(gui)模(mo)(mo)經(jing)濟(ji)(ji)源于單個(ge)(ge)企業(ye)(ye)(ye)(ye)規(gui)(gui)模(mo)(mo)擴大,源于其(qi)各種資(zi)源和能(neng)(neng)力(li)(li)(li)的(de)(de)共享。我(wo)國(guo)企業(ye)(ye)(ye)(ye)規(gui)(gui)模(mo)(mo)普遍偏小,財力(li)(li)(li)有(you)限(xian),這種情況下不(bu)宜(yi)同時(shi)展(zhan)開多個(ge)(ge)項目,需(xu)集(ji)中財力(li)(li)(li)追求主業(ye)(ye)(ye)(ye)、幾業(ye)(ye)(ye)(ye)的(de)(de)規(gui)(gui)模(mo)(mo)經(jing)濟(ji)(ji),不(bu)可盲目進行沒有(you)限(xian)度的(de)(de)多元化。應(ying)待其(qi)取得了一定(ding)優勢(shi),具(ju)備了在(zai)市場(chang)上與(yu)其(qi)他企業(ye)(ye)(ye)(ye)相抗衡的(de)(de)能(neng)(neng)力(li)(li)(li)以后再把眼光投(tou)到別處。在(zai)這方面已有(you)許多的(de)(de)教訓可供(gong)借(jie)鑒。企業(ye)(ye)(ye)(ye)在(zai)追求規(gui)(gui)模(mo)(mo)經(jing)濟(ji)(ji)時(shi)除考(kao)(kao)慮財力(li)(li)(li)外,還需(xu)要考(kao)(kao)慮企業(ye)(ye)(ye)(ye)的(de)(de)生產技術(shu),管理能(neng)(neng)力(li)(li)(li),市場(chang)容量等,超過能(neng)(neng)力(li)(li)(li)限(xian)制會使規(gui)(gui)模(mo)(mo)經(jing)濟(ji)(ji)變規(gui)(gui)模(mo)(mo)不(bu)經(jing)濟(ji)(ji)。
市(shi)場(chang)容量應(ying)是(shi)企業投(tou)資經營規模的(de)(de)上(shang)限。企業在(zai)設定(ding)(ding)投(tou)資規模時(shi)需(xu)采用先(xian)進方(fang)法,考慮諸多影響因(yin)素,對總(zong)需(xu)求做出盡可(ke)能準確的(de)(de)預測(ce);對已(yi)(yi)存在(zai)的(de)(de)和潛在(zai)競爭對手進行(xing)認真、評價,并結合已(yi)(yi)出的(de)(de)自身投(tou)資能力分析判斷自己可(ke)能占有(you)的(de)(de)份額,進而確定(ding)(ding)合適的(de)(de)投(tou)資規模。
四、投資定(ding)位的(de)組(zu)織、程(cheng)序保障
企(qi)業(ye)投資(zi)(zi)定(ding)(ding)位及投資(zi)(zi)工(gong)作的(de)有效展開需要(yao)有一(yi)定(ding)(ding)的(de)組織和程序保障。我國(guo)目前的(de)情況是盲(mang)目投資(zi)(zi)、盲(mang)目建設現(xian)象層出不窮(qiong),極大地浪費了國(guo)家資(zi)(zi)源,社會資(zi)(zi)源。為(wei)(wei)了解決這一(yi)問題(ti),首先要(yao)規范產權制度和投資(zi)(zi)體制,使企(qi)業(ye)必須(xu)真正對其行為(wei)(wei)結果(guo)負責;其次,銀行作為(wei)(wei)資(zi)(zi)金的(de)主要(yao)供給者應(ying)加(jia)大監管力度,嚴(yan)格(ge)審批,盡可能減少銀行、企(qi)業(ye)風險;第三(san),在企(qi)業(ye)自身進行投資(zi)(zi)經營規劃(hua)、定(ding)(ding)位時要(yao)嚴(yan)格(ge)按照科(ke)學的(de)程序進行,在目標指(zhi)導下,充分(fen)認(ren)識企(qi)業(ye)的(de)投資(zi)(zi)經營環境,自身能力,準確地進行方向定(ding)(ding)位、規模定(ding)(ding)位。
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