財務報表分(fen)析(xi)的最(zui)基(ji)本分(fen)析(xi)方法包(bao)括結構分(fen)析(xi)法、比率(lv)分(fen)析(xi)法和(he)趨勢分(fen)析(xi)法
- 結構分析法可以幫助(zhu)分析人員從總體上(shang)把握(wo)公司內(nei)部(bu)各項報表項目的比重是否(fou)合理；
- 比(bi)率(lv)分析法，可以將紛(fen)繁復雜(za)的財務數(shu)據，通(tong)過比(bi)率(lv)，簡潔(jie)、直觀地反映出(chu)來，并揭示潛在的問題；
- 趨(qu)勢(shi)分析(xi)法(fa)可以幫助財(cai)務分析(xi)者對(dui)公司的未來發展趨(qu)勢(shi)進行(xing)判(pan)斷。
結構分(fen)(fen)析是在(zai)同(tong)一財(cai)務(wu)(wu)報表(biao)(biao)內部各(ge)(ge)項(xiang)目之(zhi)間進(jin)行比較，以(yi)某一關鍵項(xiang)目的金(jin)額為(wei)(wei)１００％，將其(qi)余項(xiang)目與(yu)之(zhi)相比，以(yi)顯示各(ge)(ge)項(xiang)目的相對地位，分(fen)(fen)析各(ge)(ge)項(xiang)目的比重是否合理。以(yi)這種百分(fen)(fen)比表(biao)(biao)示的財(cai)務(wu)(wu)報表(biao)(biao)，也稱為(wei)(wei)共同(tong)財(cai)務(wu)(wu)報表(biao)(biao)，對應于我們平(ping)時以(yi)絕對數(shu)額表(biao)(biao)示的財(cai)務(wu)(wu)報表(biao)(biao)。
１．資產負債表的結構分析。
對(dui)于(yu)資(zi)(zi)(zi)(zi)產(chan)(chan)(chan)(chan)負債表的(de)(de)(de)(de)結(jie)(jie)構(gou)(gou)分析(xi)有助于(yu)我們判(pan)斷企(qi)(qi)業資(zi)(zi)(zi)(zi)產(chan)(chan)(chan)(chan)負債表的(de)(de)(de)(de)結(jie)(jie)構(gou)(gou)是否合(he)(he)(he)理。一個企(qi)(qi)業如果希(xi)望獲(huo)得(de)長(chang)期健康的(de)(de)(de)(de)發展，必須(xu)盡量優化(hua)其資(zi)(zi)(zi)(zi)產(chan)(chan)(chan)(chan)結(jie)(jie)構(gou)(gou)、負債結(jie)(jie)構(gou)(gou)，并保持資(zi)(zi)(zi)(zi)產(chan)(chan)(chan)(chan)結(jie)(jie)構(gou)(gou)與資(zi)(zi)(zi)(zi)本結(jie)(jie)構(gou)(gou)的(de)(de)(de)(de)匹配。從(cong)第一方(fang)面(mian)來(lai)講(jiang)，企(qi)(qi)業首先必須(xu)確定一個既能維持企(qi)(qi)業正(zheng)常生(sheng)產(chan)(chan)(chan)(chan)經營(ying)，又能在不增(zeng)加財務風險(xian)的(de)(de)(de)(de)前提(ti)(ti)下(xia)給企(qi)(qi)業帶來(lai)盡可能多利(li)潤的(de)(de)(de)(de)流動(dong)資(zi)(zi)(zi)(zi)金水平。其次，需要(yao)從(cong)提(ti)(ti)高(gao)投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)回報(bao)的(de)(de)(de)(de)角(jiao)度，對(dui)企(qi)(qi)業投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)情況進行(xing)(xing)分類比(bi)較，確定合(he)(he)(he)理的(de)(de)(de)(de)比(bi)重和格局，包括長(chang)期投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)和短期投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)、固定資(zi)(zi)(zi)(zi)產(chan)(chan)(chan)(chan)投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)、無形資(zi)(zi)(zi)(zi)產(chan)(chan)(chan)(chan)投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)（如研究開發、企(qi)(qi)業品牌等）和流動(dong)資(zi)(zi)(zi)(zi)產(chan)(chan)(chan)(chan)投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)、直接投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)（項目）和間接（證券）投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)、產(chan)(chan)(chan)(chan)業投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)和風險(xian)投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)等。當然，對(dui)于(yu)這種(zhong)合(he)(he)(he)理性的(de)(de)(de)(de)判(pan)斷必須(xu)依(yi)賴(lai)于(yu)企(qi)(qi)業與行(xing)(xing)業、歷(li)史等基準(zhun)水平的(de)(de)(de)(de)對(dui)比(bi)。
在(zai)負(fu)債(zhai)(zhai)(zhai)結構方(fang)面，企(qi)業(ye)管理的(de)(de)(de)(de)重點(dian)是負(fu)債(zhai)(zhai)(zhai)的(de)(de)(de)(de)到(dao)期(qi)(qi)結構。由于預期(qi)(qi)的(de)(de)(de)(de)現(xian)金(jin)流量(liang)通常(chang)很難與債(zhai)(zhai)(zhai)務的(de)(de)(de)(de)到(dao)期(qi)(qi)及數量(liang)保(bao)(bao)持協(xie)調(diao)一致，這就要求企(qi)業(ye)在(zai)允(yun)許現(xian)金(jin)流量(liang)波動的(de)(de)(de)(de)前提下(xia)，確(que)定合理的(de)(de)(de)(de)負(fu)債(zhai)(zhai)(zhai)到(dao)期(qi)(qi)結構，保(bao)(bao)持充分的(de)(de)(de)(de)安(an)全邊際。企(qi)業(ye)應對長(chang)、短期(qi)(qi)負(fu)債(zhai)(zhai)(zhai)的(de)(de)(de)(de)資(zi)本成本與其帶(dai)來(lai)的(de)(de)(de)(de)潛在(zai)財務風險進行權衡，以(yi)確(que)定長(chang)、短期(qi)(qi)負(fu)債(zhai)(zhai)(zhai)，以(yi)及各(ge)種負(fu)債(zhai)(zhai)(zhai)方(fang)式（比(bi)如銀行貸款、商業(ye)信用、公司債(zhai)(zhai)(zhai)等）的(de)(de)(de)(de)比(bi)例。不合理的(de)(de)(de)(de)債(zhai)(zhai)(zhai)務結構將可能給企(qi)業(ye)帶(dai)來(lai)致命的(de)(de)(de)(de)威脅。
同時，企業還應在(zai)權益(yi)資(zi)本(ben)和(he)債務資(zi)本(ben)之(zhi)間確定一(yi)個合適的(de)資(zi)本(ben)比例結構，使負(fu)(fu)債水(shui)(shui)平始終(zhong)保持(chi)在(zai)一(yi)個合理的(de)水(shui)(shui)平上，不(bu)能(neng)超過自身(shen)的(de)承受能(neng)力(li)。提高(gao)(gao)負(fu)(fu)債固然可以使股東(dong)獲得更多的(de)財務杠桿利益(yi)，但一(yi)旦超過一(yi)定的(de)臨界(jie)點，過高(gao)(gao)的(de)負(fu)(fu)債比率將會成為財務危機的(de)前(qian)兆。
在實際的(de)結構(gou)分(fen)析(xi)中，資(zi)(zi)產(chan)負(fu)債表(biao)一般(ban)以(yi)(yi)資(zi)(zi)產(chan)總(zong)額或(huo)權益總(zong)額為１００％。但根據資(zi)(zi)產(chan)負(fu)債表(biao)結構(gou)分(fen)析(xi)側(ce)面(mian)的(de)不同(tong)，也(ye)可以(yi)(yi)靈活選用其他資(zi)(zi)產(chan)負(fu)債表(biao)科目。比(bi)如，如果要(yao)了解的(de)是流(liu)動(dong)資(zi)(zi)產(chan)的(de)結構(gou)，就應該采(cai)用流(liu)動(dong)資(zi)(zi)產(chan)總(zong)額作為分(fen)母。
２．利潤表的結構分析
通常是以(yi)營業(ye)收(shou)入(ru)總額為共同(tong)基數，然后(hou)再(zai)求出表中各項(xiang)目相對于(yu)共同(tong)基數的(de)百分(fen)比，目的(de)在于(yu)幫助了(le)解企(qi)(qi)業(ye)有關銷(xiao)售利潤率以(yi)及各項(xiang)費用率的(de)情況。在此基礎上，還(huan)可將前后(hou)幾期的(de)結構(gou)百分(fen)比報表匯集在一起，以(yi)判斷企(qi)(qi)業(ye)盈利狀況的(de)發展趨勢。
３．現金流量表結構分析
通過(guo)對現(xian)(xian)(xian)金(jin)(jin)流(liu)量(liang)表(biao)結構的(de)分(fen)析，信息使用(yong)者可以(yi)進(jin)一(yi)步了解企(qi)業(ye)現(xian)(xian)(xian)金(jin)(jin)流(liu)入(ru)量(liang)的(de)具(ju)(ju)體(ti)來(lai)源和現(xian)(xian)(xian)金(jin)(jin)流(liu)出(chu)量(liang)的(de)具(ju)(ju)體(ti)去向，從而有助(zhu)于預測企(qi)業(ye)的(de)未(wei)來(lai)現(xian)(xian)(xian)金(jin)(jin)流(liu)量(liang)，并更(geng)好(hao)地對企(qi)業(ye)的(de)財務(wu)狀(zhuang)況(kuang)、經(jing)營業(ye)績進(jin)行判斷。
薪金流量表(biao)的結構(gou)分(fen)析(xi)包括：
（１）總體結(jie)構(gou)分(fen)(fen)(fen)(fen)析(xi)(xi)(xi)。即通過(guo)分(fen)(fen)(fen)(fen)析(xi)(xi)(xi)現(xian)(xian)(xian)金(jin)(jin)流(liu)(liu)(liu)量(liang)(liang)(liang)表(biao)中(zhong)經(jing)(jing)營(ying)活(huo)(huo)動(dong)(dong)現(xian)(xian)(xian)金(jin)(jin)凈(jing)(jing)流(liu)(liu)(liu)量(liang)(liang)(liang)、籌資活(huo)(huo)動(dong)(dong)現(xian)(xian)(xian)金(jin)(jin)凈(jing)(jing)流(liu)(liu)(liu)量(liang)(liang)(liang)和投資活(huo)(huo)動(dong)(dong)現(xian)(xian)(xian)金(jin)(jin)凈(jing)(jing)流(liu)(liu)(liu)量(liang)(liang)(liang)占全部(bu)現(xian)(xian)(xian)金(jin)(jin)凈(jing)(jing)流(liu)(liu)(liu)量(liang)(liang)(liang)的(de)(de)(de)百(bai)分(fen)(fen)(fen)(fen)比(bi)，了解(jie)企業(ye)(ye)現(xian)(xian)(xian)金(jin)(jin)凈(jing)(jing)流(liu)(liu)(liu)量(liang)(liang)(liang)的(de)(de)(de)性(xing)質(zhi)、來源(yuan)與用途，及其(qi)對企業(ye)(ye)未來現(xian)(xian)(xian)金(jin)(jin)凈(jing)(jing)流(liu)(liu)(liu)量(liang)(liang)(liang)的(de)(de)(de)影響。在分(fen)(fen)(fen)(fen)析(xi)(xi)(xi)時，信(xin)息使用者(zhe)應特別關(guan)注(zhu)經(jing)(jing)營(ying)活(huo)(huo)動(dong)(dong)現(xian)(xian)(xian)金(jin)(jin)凈(jing)(jing)流(liu)(liu)(liu)量(liang)(liang)(liang)的(de)(de)(de)信(xin)息。通過(guo)經(jing)(jing)營(ying)活(huo)(huo)動(dong)(dong)產生的(de)(de)(de)現(xian)(xian)(xian)金(jin)(jin)凈(jing)(jing)流(liu)(liu)(liu)量(liang)(liang)(liang)占全部(bu)現(xian)(xian)(xian)金(jin)(jin)凈(jing)(jing)流(liu)(liu)(liu)量(liang)(liang)(liang)的(de)(de)(de)百(bai)分(fen)(fen)(fen)(fen)比(bi)的(de)(de)(de)分(fen)(fen)(fen)(fen)析(xi)(xi)(xi)，結(jie)合比(bi)較(jiao)現(xian)(xian)(xian)金(jin)(jin)流(liu)(liu)(liu)量(liang)(liang)(liang)表(biao)進行長期趨勢分(fen)(fen)(fen)(fen)析(xi)(xi)(xi)，信(xin)息使用者(zhe)可以(yi)了解(jie)企業(ye)(ye)的(de)(de)(de)各種經(jing)(jing)營(ying)決策和指導(dao)思想對企業(ye)(ye)經(jing)(jing)營(ying)成果及其(qi)質(zhi)量(liang)(liang)(liang)的(de)(de)(de)影響。借此(ci)，分(fen)(fen)(fen)(fen)析(xi)(xi)(xi)者(zhe)還可以(yi)進一步(bu)或更準(zhun)確(que)地評價(jia)企業(ye)(ye)的(de)(de)(de)償債能(neng)力和股利支付能(neng)力。通常，如果在公司(si)全部(bu)現(xian)(xian)(xian)金(jin)(jin)凈(jing)(jing)流(liu)(liu)(liu)量(liang)(liang)(liang)中(zhong)，經(jing)(jing)營(ying)性(xing)現(xian)(xian)(xian)金(jin)(jin)流(liu)(liu)(liu)量(liang)(liang)(liang)占的(de)(de)(de)比(bi)重較(jiao)大，說明(ming)公司(si)凈(jing)(jing)現(xian)(xian)(xian)金(jin)(jin)流(liu)(liu)(liu)量(liang)(liang)(liang)比(bi)較(jiao)正常，否則，分(fen)(fen)(fen)(fen)析(xi)(xi)(xi)者(zhe)應該(gai)引起高度的(de)(de)(de)關(guan)注(zhu)。
（２）各部分(fen)(fen)內部不同性質的(de)(de)項(xiang)目(mu)占該(gai)部分(fen)(fen)現金凈流量的(de)(de)百分(fen)(fen)比(bi)分(fen)(fen)析(xi)。通過這種(zhong)結構分(fen)(fen)析(xi)，分(fen)(fen)析(xi)者可以(yi)更(geng)具體(ti)地了解企業(ye)(ye)的(de)(de)經營戰略(lve)，了解企業(ye)(ye)未(wei)來的(de)(de)償(chang)債能力(li)、活力(li)能力(li)、現金股(gu)利(li)支付(fu)能力(li)及其(qi)他(ta)現金流量情況(kuang)。
盡(jin)管上述三個方面的(de)分析均有助于我們料及莪(e)一個公司的(de)財(cai)務狀況或(huo)業績，但(dan)如(ru)果孤立(li)的(de)分析這(zhe)些結構報表，可能(neng)會產生(sheng)認識的(de)偏頗(po)
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